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企业资本运作与税务规划
目录
1 资本运作的基础
2 资本运作的常见模式
3 资本运作的涉税问题
4 资产运作涉税问题规划
5 资本运作的财税管理
2 树立正见修正精进谋真智慧
第一部分资本运作的基础
一、资本运作本质
二、资本运作与资产负债表
三、企业的融资周期
四、资本市场五级价值增值
3 树立正见修正精进谋真智慧
一、资本运作的本质
1、何为资本
一般是指用来生产或经营以求牟利的生产资料和货
币；
广义资本：能够带来利益的一切有用资源。
如何突破地域与市场容量的限制，实现长青基业？
如何制定企业不同发展的阶段的融资策略？
需要了解资本运作的基本规律
资本运作的规律告诉企业如何挣到钱，怎样挣钱？
4 树立正见修正精进谋真智慧
2、资本的价格
 资本的价格等于资本带来的未来收益的现值之和。
2 n
V0 = V1 / (1+r) + V2 / (1+r) + ------ + Vn / (1+r)
V0
V1 V2 Vn
t0 t1 t2 tn
5 树立正见修正精进谋真智慧
3、资本运作的概念
资本所有者或支配者针对资本进行的专业化管理
资本运作围绕资本保值增值进行管理，把资本收
益作为管理核心，实现资本盈利能力最大化
即企业价值最大化为目标
包括投资和融资两个方面。
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4、资本运作的分类
 广义资本运作，以资本增值最大化为根本目的，以价值管
理为特征，通过企业的全部资本与生产要素的优化配置和
产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运作；
 狭义资本运作，是独立于商品经营而存在的，以价值化、
证券化了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本
为基础，通过流动、收购、兼并、战略联盟、股份回购、
企业分立、资产剥离、资产重组、破产重组、债转股、租
赁经营、托管经营、参股、控股、交易、转让等各种途径
优化配置，提高资本运作效率和效益，以实现企业最大限
度增值目标的一种经营方式。
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5、资本运作的特征
资本运作一般包括融资活
动和投资活动两个组成部一般情况下,
分，体现了资本供给者和居民:资本供给者
企业:资本需求者
资本需求者之间的一种长
期资金借贷关系和利益分
配机制。
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二、资本运作与资产负债表
 资本运作的结果，常表现为企业资产负债结构的变化；
 资产负债表左边的“资产”的“数量”和“质量”理解为
企业的“生产力”水平，资产负债表右边的“负债”所体
现的就是企业“生产关系”。
 资本运作通常要对企业负债结构进行调整；
 资本运作无非是通过调整企业生产关系，使其适应生产力
发展水平，并促进生产力潜能得以最大限度发挥——即提
高公司价值！
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公司资产负债表
资产负债
流动负债
流动资产
长期负债