文档介绍：封一

股指期货投资指南

鲁证期货经纪有限公司
封二
鲁证期货经纪有限公司简介

公司简介
鲁证期货经纪有限公司(以下简称公司)是经中国证监会批准、国家工商总局注册设立,由
齐鲁证券有限公司、山东新矿投资控股集团有限公司、济南市能源投资有限责任公司等股东出资
组建的大型期货公司,注册资本 2 亿元,总部设于山东济南。已在北京、上海、天津、大连和烟
台设有分支机构。主要从事国内期货交易代理、期货投资咨询等业务。

公司拥有上海、大连、郑州三家商品期货交易所席位,并将成为中国金融期货交易所首批会
员,拟取得全面结算会员资格。公司成立以来,逐步形成了以教育培训为基础、研究咨询为核心、
信息技术为支撑、风险控制为保障的业务支持体系。代理成交量、成交额稳居全国前列。

公司以支持和促进山东期货市场的健康发展为己任,努力打造山东期货市场发展的坚实平
台,为促进山东经济、社会又好又快发展,为中国期货业的繁荣与发展做出更大的贡献。

公司在发展过程中得到了股东和社会各界强有力的支持。控股股东齐鲁证券有限公司注册资
本亿元,在全国十多个省市设有 107 家经营分支机构,管理客户资产逾千亿元。第二大股
东山东新矿投资控股集团有限公司注册资本亿元,总资产逾 60 亿元,主要投资于煤炭行业。

公司热切盼望继续与国内外期货业同仁和社会各界合作,共谋发展,共创辉煌!

目录

基础篇
第一章期货市场基础知识
第二章股票指数
第三章股指期货
第四章股指期货合约
第五章股指期货的交易制度
第六章股指期货的定价
第七章股指期货和股票的主要差别
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理论篇
第八章股指期货基本面分析
第九章股指期货技术分析
第十章股指期货和现货市场的关系

投资篇
第十一章股指期货套期保值
第十二章股指期货套利
第十三章股指期货交易技巧

入市篇
第十四章股指期货交易流程
附录股指期货常用名词说明

基础篇
第一章期货市场基础知识
一、期货的起源
期货的英文为Futures,是由“未来”一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生
的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时间交收实货,因此称其为“期货”。最初的期
货交易是从现货远期交易发展而来,现货远期交易开始是双方口头承诺在某一时间交收一定数量
的商品,后来随着交易范围的扩大,口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化,
需要有中间人担保,以便监督买卖双方按期交货和付款,于是便出现了1570年伦敦开设的世界第
一家商品远期合同交易所———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展,1865年芝加哥谷物
交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议,取代原先沿用的远期合同。使用这种标准
化合约,允许合约转手买卖,并逐步完善了保证金制度,于是一种专门买卖标准化合约的期货市
场形成了,并且逐步成为投资者的一种投资理财工具。

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二、期货市场
期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格
风险而获利的风险投资者参加,在交易所内依法公平竞价而进行的,并且有保证金制度为保障。
保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖,保证金一般为合约值的5-15%,与现
货交易和股票投资相比较,投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多,俗称“以小搏大”。
投资者进行期货交易的目的往往不是为了获得实物,而是回避价格风险或套利,一般不实现商品
所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段,以
及通过公平、公开的竞争形成合理的价格。

三、期货合约
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标
的物的标准化合约。这个标的物,是期货合约所对应的现货,可以是某种商品,如铜、原油;也
可以是某个金融工具,如外汇、债券;还可以是某个金融指标,如三个月同业拆借利率或股票指
数。期货合约的买方如果将合约持有到期,那么他有义务买入期货合约对应的标的物;而期货合
约的卖方如果将合约持有到期,那么他有义务卖出期货合约对应的标的物(有些期货合约在到期
时不是进行实物交割而是结算差价,例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均值来对未平
仓的期货合约进行最后结算。)当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来
冲销这种义务。

四、期货市场的基本功能
期货交易自产生