文档介绍：应用的潜在巨大成长空间，寻找分散终端的重叠应用品种。我们认为下游需求更加分散化、多样化、定制化，新应用如汽车、智能家居、消费电子产品中所需如光学元件、MEMS 传感器、功率
器件等分散应用的重叠品种有望长期受益。建议关注：乐鑫科技、
瑞芯微、恒玄科技、晶晨股份、全志科技、富瀚微、普冉股份、蓝特光学等。
随着显示大尺寸化、行业持续出清，国内龙头话语权提升以及周期弱化，面板行业未来盈利有望持续提升。建议关注：TCL 科技、京东方等。
汽车电动化大趋势下，核心电子零部件 IGBT 以及宽禁带半导体国产化加速。建议关注：斯达半导、闻泰科技、北京君正、芯海科技、比亚迪半导体
风险提示
供应链风险；下游需求不及预期；技术研发进展不及预期；产能建设进展不及预期；原材料价格波动风险。
附表：重点公司盈利预测
公司代码
公司名称
投资评级
昨收盘
（元）
总市值
（百万元）
EPS
PE
2020A
2021E
2022E
2020A
2021E
2022E
688018
乐鑫科技
增持

605358
立昂微
买入

688508
芯朋微
增持

000100
TCL 科技
买入

688099
晶晨股份
买入

688608
恒玄科技
买入

000725
京东方 A
买入

资料来源：Wind，国元证券研究所
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目录
A 股电子行业表现 5
基金二季度持仓变化 8
整体基金市场持仓市值变化 8
电子行业基金持仓变化 11
面板数据整理 18
风险提示 22
图表目录
图 1：申万一级各行业涨跌幅情况（年初至今） 5
图 2：申万一级各行业涨跌幅情况（近两周） 5
图 3：全球主要电子行业指数涨跌幅情况（年初至今） 5
图 4：申万二级分类涨跌幅情况（年初至今） 5
图 5：申万三级分类涨跌幅（年初至今） 6
图 6：申万三级分类涨跌幅（近两周） 6
图 7：申万三级分类涨跌幅情况（年初至今） 6
图 8：样本基金总市值及环比增长情况 8
图 9：基金股票持仓占股票投资市值比例变化（证监会行业分类） 10
图 10：21 年第二季度基金重仓持股市值占样本基金持股市值的比例 11
图 11：基金重仓持股市值占样本基金持股市值的比例变动情况 12
图 12：电子行业持仓市值占基金持股市值的比例变化情况 13
图 13：基金重仓持股电子行业市值占比情况 13
图 14：电子行业子行业持仓市值比例变动情况 14
图 15：2021 年第二季度末基金重仓股票前 20（亿元，持股总市值） 14
图 16：TV 面板价格走势 18
图 17：TV 面板价格环比增速 19
图 18：IT 面板价格走势 20
图 19：显示器面板价格环比增速 20
图 20：笔记本面板价格环比增速 20
图 21：全球 TFT-LCD 面板行业月度收入及其增速 21
图 22：LCD TV 面板月度出货量及其增速 21
图 23：LCD Monitor 面板月度出货量及其增速 21
图 24：LCD Notebook 面板月度出货量及其增速 22
图 25：LCD 9’’+ Tablet 面板月度出货量及其增速 22
表 1：A 股电子板块近两周涨跌幅 Top10 7
表 2：A 股电子板块年初至今涨跌幅 Top10 7
表 3：2021 年 Q2 样本基金持股情况（证监会行业分类） 8
表