文档介绍：旅游企业财务管理教材第十章旅游企业财务管理专题
第十章旅游企业财务管理专题
【案例导读】
国旅联合吸收合并衡阳经发
2004年7月21日国旅联合(600358)公告,公司2002年年度股东大会审议通过了公司吸收合并衡阳市经济发展股份有限公司的预案,本次吸收合并衡阳经发申请已获中国证监会批准。
公告称,:1,。换股日期为2004年7月21日至2004年7月30日(期内湖南省股权登记托管有限责任公司营业日)。因合并衡阳经发增加股票总数为3000万股,,。因合并增加的法人股,在国家有关规定公布之前,暂不上市流通。因合并增加的个人股,经有关主管部门批准,在本次发行完成后满三年可上市流通。
资料显示,衡阳经发原主要从事城市基础设施建设、旧城改造、物业管理及中央空调等高新技术产品的生产销售。2000年1月,衡阳经发将其拥有的衡阳市经发制冷空调实业有限公司95%的权益、,与其第一大股东湖南衡山国际旅游股份有限公司拥有的衡阳国联旅行社有限公司98%的权益和衡阳王府实业发展有限公司75%的权益进行了置换。置换完成后,衡阳经发主要经营业务转变为旅游产业投资开发与旅游综合服务、城市综合开发、物业管理以及国内贸易。公告披露,置换后,经营业绩有了明显改善,并显示出持续发展的良好趋势。衡阳经发已逐步成为开发衡阳市及周边地区丰富旅游资源、提供全方位旅游服务的衡阳市旅游业龙头旅游企业。
国旅联合公告称,吸收合并衡阳经发的基本动因一是强化主营业务,改善资产布局。本次吸收合并完成后,国旅联合将拥有经发大厦地下一层和1、2、3层物业,并利用其参与的北京西城区新街口商业街开发所形成的资源、管理及技术优势,配合经发大厦公司对经发大厦二期工程实施开发,将其建设成为集商贸、休闲娱乐、住宅为一体的衡阳市标志性建筑,有利于形成新的利润增长点。并以此为契机,为国旅联合介入处于起步期的衡阳休闲地产的开发树立良好形象。同时,这与国旅联合参与的北京西城区新街口商业街开发项目形成南北呼应之势,改善了资产布局。
其次,获得优质资产,加速资本积累,实现低成本扩张。公司称,吸收合并后,不仅改善了资产布局,又获取了经发大厦资产和3900万元现金,避开了仅依靠自身积累发展来实现公司的成长,加速资产积累,实现了低成本扩张。
附:国旅联合股份有限公司情况:
国旅联合股份有限公司,股票代码600358,股票简称G国旅。该公司根据中华人民共和国有关法律的规定,经中华人民共和国国家经济贸易委员会国经贸企改[1998]834号《关于同意设立国旅联合股份有限公司的复函》的批复,由中国国际旅行社总社、南京市旅游总公司、浙江富春江旅游股份有限公司、杭州之江发展总公司和上海大世界(集团)公司作为发起人,共同发起设立的股份有限公司。除上海大世界(集团)公司以现金作为投资外,其他发起人均以其拥有下属公司的净资产作为投资。投入的净资产以1997年12月31日为基准日,经评估并经财政部财管字[1998]130号文批准,按1:,000万股。1998年12月29日,该公司于江苏省工商行政管理局注册登记,领取旅游企业法人营业执照,注册号为3200001104351,注册资本为人民币9,000万元,法人代表李禄安。批准的经营范围为:旅游产业投资、汽车客运、出租汽车经营,旅游信息咨询服务,国内贸易(国家有专项规定的,办理审批手续后经营),旅游电子商务。
(资料来源:新浪财经://>)
旅游企业除了正常的生产经营之外还可能由于一些特殊的原因发生一些特殊的事项。通过本章学习,了解旅游企业并购的有关概念、原因和种类,旅游企业股份制改组的目的和程序,旅游企业财务重整的原因以及旅游企业清算的原因;掌握旅游企业并购的财务分析,旅游企业股份制改组和旅游企业财务重整的方式,以及旅游企业清算的程序。
第一节旅游企业并购
旅游企业兼并(Merger)与收购(Acquisition),简称旅游企业并购(M&A),其实质是一种商品交换活动,是在公开市场上对旅游企业的控制权进行的一种商品交换活动。交换的主要内容是由各种生产要素构成的整体商品—旅游企业,目的是获得对一个旅游企业的控制权。
一、旅游企业并购的概念
兼并是指旅游企业以现金、证券或其他形式购买取得其他旅游企业的产权,使其他旅游企业丧失法人资格或改变法人实体,并取得对这些旅游企业决策控制权的经济行为。我国《公司法》规定:
“公司合并可以采取吸收合并或者