文档介绍：（价值管理）第一讲货币时
间价值及其应用
20XX年XX月
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第壹讲货币时间价值及其应用壹、货币时间价值的基本概念
、概念：货币时间价值是指货币经历壹定时间的投资和再投
资所增加的价值，也称为资金时间价值。
、应用：资金的时间价值，主要是解决资金的当下价值和未
来价值之间的换算，即知道了当下的价值如何计算将来的价值，或者是知道了将来的价值如何计算当下的价值。
在会计实务中，（ 1 ）已知票面金额及票面利率，求每期的利
息，运用单利的概念（ 2 ）按实际利率进行分摊，利用复利的概念。（ 3 ）知道了未来价值如何将其折算成当下的价值，即求现值，这是在资金时间价值中比较重要的环节；主要需要运用复利以及年金的概念
二、价值公式
（壹）单利：
银行存款、对企业的贷款壹般都是计算单利
本金X利率X时间=利息
壹次仍本付息（个人存款、企业存款）
分期付息壹次仍本（企业贷款）
分期等额偿付本金和利息（个人房屋贷款）
（二）复利
所谓复利，也就是俗称的 “利滚利” 。是指每经过壹个计息期，要将该期所产生的利息加入本金，再次计算利息，逐期滚动计算。
隐含条件，其利息部分不能变现且挪作他用。
重点掌握复利的基本概念，实际利率法计算每期利息摊销时就是运用复利的基本概念。
注意：对于分期等额偿付本金利息的，其实际利率壹般为名义利率的壹倍。
.复利终值
复利终值公式：
F=P x其中，称为复利终值系数，用符号（S/P , i, n）表示
求终值的情况较少，因此壹般了解
. 复利现值
复利现值公式：
（三）年金
年金的含义：年金，是指壹定时期内等额、定期的系列收支。
基本特征：（1）等额的、定期的（2）连续的壹个系列（至少应在俩期之上）（3）收支，有现金流量
普通年金终值的计算，很少涉及，因此不做要求
普通年金现值的计算（重点）（要求熟练掌握）
普通年金：每期期末发生
普通年金的现值，就是指把未来每壹期期末所发生的年金A 都统壹地折合成现值，然后再求和。
普通年金现值的公式表达：P= A • （P/A, i, n）
普通年金现值计算公式：
每壹期期末年金的复利现值之和，等于年金的现值。
三、货币时间价值的应用
单利典型应用，借款或债券的应付利息
【例 11-17 】 2007 年 12 月 31 日，甲 X 公司经批准发行 5 年期壹次仍本、分期付息的 X 公司债券 10000000 元，债券利息在每年 12 月 31 日支付，票面利率为年利率 6 ％。
计算：10000000 x 6 % = 600000
借：财务费用 600000
贷：应付利息 600000
借：应付利息 600000
贷：银行存款 600000
思考：假定债券发行时的市场利率为 5％。如何计算？
复利：
1 )已知终值求现值典型应用，固定资产的弃置费用计入固定资产成本
【例6 — 4】乙X公司经国家批准20X7年1月1日建造完成核电站核反应堆且交付使用，建造成本为 2500000 万元。预计使用寿命 40 年。根据法律规定，该核反应堆将会对生态环境产生壹定的影响，企业应在该项设施使用期满后将其拆除，且对造成的污染进行整治，预计发生弃置费用 250000 万元。假定适用的折现率为 10% 。
核反应堆属于特殊行业的特定固定资产，确定其成本时应考虑弃置费用。账务处理为：
20X7年1月1日，弃置费用的现值=250000 X ( P/F ,
10%
40 ） =250000 X =5525 （万元）
万元)
定资产的成本=2500000+5525=2505525 借：固定资产 2505525
贷：在建工程 2500000
预计负债 5525
2) 已知本金求利息应用，续上例
2007年12月31日〜2046年12月31日利息计算见