文档介绍：第九章投资分析
股本结构和规模
公司注册资本120万元。股本结构和规模如下:
表股本结构表
\ 股本
股本规
风险投资入
股
团队入股
无形资产入
股
股本结构中，团队入股
占总股本的42乐无形资产入
股占16乐风险投资方面的
金额
50万元
50万元
20万元
50万元,我们打算引入1-2
比例
42%
42%
16%
家风险投资公司共同入股，
以利于筹资，化解风险。
资金来源及运用
公司的主要资金来H风险投资和管理层的资金入股，筹建初期需要外借资金50万（金融机构三年期借款，利率酚，用作流动资金。同时考虑到合理的负债比例，公司的资产与负债比为：1。
资金主要用于购买办公设备和必要的经营费用（15万）以及初期的宣传费用（35万）。购买的设备及费用如下表所示：
表主要的设备和费用（万元）
名称
G价
数量
总计
计算机
8
办公桌椅
8
汽车
3
2
6
房租
12
水费
12
电费
12
合计
所以我们公司采用贷款和普通股的形式筹资，其中由此形成的负债是50万，普通股是100万，负债占33乐所有者权益占67%。这样的资本结构降低了公司的风险，对我们这样的网络公司来说是最好的。
风险投资者虽然不参与公司的日常经营，但他们会作为董事来监督公司的运作，在公司的重大决策上他们拥有一定的表决权。在月末或是资产负债口，公司会定期提供资产负债表，利润表，现金流量表等资料给风险投资者，让他们了解公司的经营情况。
从投资回收期来看公司的投资方案是否可行。
每年的净现金流量表
单位：万元
项目
第
第二年
第三年
第四年
第五年
销售收入
55
118
192
260
付现成本
4
5
15
24
37
折旧
1
1
1
1
1
税前净利
27. 5
49
102
167
222
所得税
—
—
税后净利
49
现金流量
50
投资回收期的计算
年度
每年的净现金流量
年末尚未回收的投资额
第一年
第二年
50
第三年
—
投资回收期二2+二
公司的投资回收期为三年。从投资回收期来看，公司的投资方案是可行的。
投资报酬与资本退出
前面说明了我们公司的筹资情况，在这样的初期投资下，待公司发展成熟盈利后，
公司会给股东们发放股利让他们取得报酬。最后，公司可以选择上市，股权回购，或者股
权转让让投资者们退出投资。
十、财务分析
1、财务分析说明
本公司初期设备购买等一切初期资金总需求15万左右，在公司启动后，我们需要对我们公司进行宣传，这一环节将是我们公司资金需求的重要部分。至少需要35万元。在初期，我们除了有风险投资者们的投资外，还需要向金融机构借款50万元。既有普通股又有负债，这样的资本结构可以降低本公司的风险，而其中的负债又可以起到财务杠杆的作用。
在公司的营运初期，公司的收益是很小的，公司的收益项目需要在公司达到一定的会员数目和知名度之后才会有显着地效果。所以公司的前期属于投资宣传阶段