文档介绍：第九章投资分析
股本结构和规模
公司注册资本 120 万元。股本结构和规模如下：
表 -1 股本结构表
股本来源
股本结构中，团队入股
风险投资入股
团队入股
无形资产入股
占总股本的 42%，无形资产
股本规模
入股占
16%，风险投资方面
金额
50
万元
50 万元
20 万元
的
50
万元，我们打算引入
比例
42%
42%
16%
1-2
家风险投资公司共同入
股，以利于筹资，化解风险。

资金来源及运用
公司的主要资金来自风险投资和管理层的资金入股
, 筹建初期需要外借资金
50 万 ( 金融机构三年期借款，
利率 %) ，用作流动资金。同时考虑到合理的负债比例，公司的资产与负债比为
： 1。
资金主要用于购买办公设备和必要的经营费用（
15 万）以及初期的宣传费用（
35 万）。
购买的设备及费用如下表所示：
表 -1
主要的设备和费用
（万元）
名称
单价
数量
总计
计算机

8

办公桌椅

8

汽车
3
2
6
房租

12

水费

12

电费

12

合计

所以我们公司采用贷款和普通股的形式筹资，
其中由此形成的负债是50
万，普通股是 100 万，负债占
33%，所有者权益占
67%。这样的资本结构降低了公司的风险，对我们这样的网络公司来说是最好的。
风险投资者虽然不参与公司的日常经营，
但他们会作为董事来监督公司的运作，
在公司的重大决策上他
们拥有一定的表决权。在月末或是资产负债日，公司会定期提供资产负债表，利润表，现金流量表等资料给
风险投资者，让他们了解公司的经营情况。
从投资回收期来看公司的投资方案是否可行。
每年的净现金流量表
单位：万元
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售收入

55
118
192
260
付现成本
4
5
15
24
37
折旧
1
1
1
1
1
税前净利
27． 5
49
102
167
222
所得税
--
--

税后净利

49

现金流量

50
97