文档介绍：第九章投资分析
股本结构和规模
公司注册资本120万元。股本结构和规模如下:
-1股本结构表
股本来源
股本规模
风险投资入股
团队入股
无形资产入股
金额
50万元
50万元
20万元
比例
42%
42%
16%
股本结构中,团队入股占总股本的42%,无形资产入股占16%,风险投资方面的50万元,我们打算引入1-2家风险投资公司共同入股,以利于筹资,化解风险。
资金来源及运用
公司的主要资金来自风险投资和管理层的资金入股,筹建初期需要外借资金50万(金融机构三年期借款,%),用作流动资金。同时考虑到合理的负债比例,:1。
资金主要用于购买办公设备和必要的经营费用(15万)以及初期的宣传费用(35万)。
购买的设备及费用如下表所示:
-1 主要的设备和费用(万元)
名称
单价
数量
总计
计算机
8
办公桌椅
8
汽车
3
2
6
房租
12
水费
12
电费
12
合计
所以我们公司采用贷款和普通股的形式筹资,其中由此形成的负债是50万,普通股是100万,负债占33%,所有者权益占67%。这样的资本结构降低了公司的风险,对我们这样的网络公司来说是最好的。
风险投资者虽然不参与公司的日常经营,但他们会作为董事来监督公司的运作,在公司的重大决策上他们拥有一定的表决权。在月末或是资产负债日,公司会定期提供资产负债表,利润表,现金流量表等资料给风险投资者,让他们了解公司的经营情况。
从投资回收期来看公司的投资方案是否可行。
每年的净现金流量表
单位:万元
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售收入
55
118
192
260
付现成本
4
5
15
24
37
折旧
1
1
1
1
1
税前净利
49
102
167
222
所得税
--
--
税后净利
49
现金流量
50
投资回收期的计算
年度
每年的净现金流量
年末尚未回收的投资额
第一年
第二年
50
第三年
--
投资回收期=2+=
公司的投资回收期为三年。从投资回收期来看,公司的投资方案是可行的。
投资报酬与资本退出
前面说明了我们公司的筹资情况,在这样的初期投资下,待公司发展成熟盈利后,公司会给股东们发放股利让他们取得报酬。最后,公司可以选择上市,股权回购,或者股权转让让投资者们退出投资。
财务分析
1、财务分析说明
本公司初期设备购买等一切初期资金总需求15万左右,在公司启动后,我们需要对我们公司进行宣传,这一环节将是我们公司资金需求的重要部分。至少需要35万元。在初期,我们除了有风险投资者们的投资外,还需要向金融机