文档介绍：pwc
第一页，共83页。
清华大学经济管理学院
企业(qǐyè)并购与重组
讲义版
第二页，共83页。
认识企业资本运作的意义与作用
了解(liǎojiě)企业并购的特点与本质
介绍企业并购的流程及关键步骤
关注相关过程中的重点与难点
分享我们的经验
演讲(yǎnjiǎng)目的
第三页，共83页。
时间(shíjiān)安排
第一部分：重组、并购及资本运营的原则和基本概念

第二部分：企业并购的整体流程与关键步骤
第三部分：特殊的并购交易形式—杠杆收购及管理层收购
第四部分：案例分析及问题解答
第四页，共83页。
第一部分(bù fen)
重组、并购及
资本运营的原则
和基本概念
第五页，共83页。
重新认识各种经济行为及交易的实质
重组的原则和基本概念
重组的本质及模式
重组的整体框架
中国企业(qǐyè)重组所面临的挑战
中国企业(qǐyè)重组的多种形式
重组与以价值为导向的战略性财务管理模式
第一(dìyī)部分：重组并购及资本运营的原则和基本概念
第六页，共83页。
企业并购的基本特征
并购的定义
认识企业并购的意义—发展、扩张与价值创造
全球(quánqiú)并购的发展趋势及特点
近年国内并购的特点
第一部分：重组并购及资本(zīběn)运营的原则和基本概念
第七页，共83页。
（1）企业以实物或其它资产对外投资
（1A）企业资产转出
（1B）企业资产转入
（2）捐赠(juānzèng)
（2A）企业(qǐyè)捐出资产
（2B）企业(qǐyè)接收捐赠
（3）资产转让、非货币性交易
（4）企业合并或分立
（4A）企业收购价格分配
资产交易
股权交易或股权重组
其它类型行为交易
（6）企业破产、清算、解散
（7）清产核资
（5）股权重组
（5A）股权转让
（5B）增资扩股（含企业改制为股份有限公司）
（5A）配股（以实物形式）
各种经济行为分类图
重新认识各种经济行为及交易的实质
第八页，共83页。
资本运营—中国企业(qǐyè)的概念和定义
对比：
交易的目的
交易的对象
交易前的关系
支付方式
重新认识各种(ɡè zhǒnɡ)经济行为及交易的实质（续）
第九页，共83页。
重组(zhònɡ zǔ)的原则和基本概念
重组包括：
资产重组
债务重组
资本重组
上述各种重组的任意组合(zǔhé)
企业重组的本质是资本重组
第十页，共83页。