文档介绍：第二章财务分析与预测
第一节财务分析基础
第二节财务分析方法
第三节财务预测与规划
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茅宁《公司理财》第二章
第一节财务分析基础
一、财务报表
二、财务比率
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茅宁《公司理财》第二章
一、财务报表
“财务报表有如名贵香水,只能细细品鉴”
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茅宁《公司理财》第二章
1、资产负债表
反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况的报表:静态信息
资产=负债+所有者权益
作用
反映企业所掌握的资产规模及其分布情况,帮助决策者把握企业的经济实力
反映营运资金(流动资产和流动负债)情况,帮助决策者把握企业的短期偿债能力
反映企业长期资金来源的构成情况,帮助决策者把握企业的财务风险和长期偿债能力
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资产
能在将来产生现金流入或减少现金流出的资源
按流动性大小排列
流动资产:可在一年内转化为现金的资产
现金及等价物(有价证券)
应收帐款、存货、预付帐款
固定资产:长期资产
有形资产
无形资产
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负债与权益
反映企业资金来源与构成
不同权利人(债权人和股东)对资产的要求权
负债按到期日长短排列
流动负债(Current Liabilities)
短期债务
应付帐款、应计费用、预提费用
长期负债
所有者权益
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H公司资产负债表
总资产
1210
负债与权益
1210
现金
110
短期借款
220
应收帐款
165
应付帐款
110
存货
275
流动负债
330
流动资产
550
长期负债
330
固定资产净值
660
股东权益
550
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管理资产负债表
会计资产负债表的不足
应付帐款等属于经营决策,不属于融资决策
应强调现金的重要性
营运资本需求(WCR,Working Capital Requirement):支持经营活动的净投资
WCR =流动性资产–流动性负债
流动性资产:应收帐款、存货等非货币形式流动资产
流动性负债:应付帐款等不支付利息的自发性融资
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管理资产负债表的构成
投入资本=资产净值
现金+WCR+固定资产
现金单列,突出其重要性
占用资本
短期借款+长期负债+权益资本
平衡式
投入资本=占用资本
所有占用的资本均要计算成本
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管理资产负债表的获得
投入资本
运用资本
总资产
负债与权益
现金
短期借款
现金
短期借款
WCR
流动性资产:
流动性负债:
长期资本:
应收帐款
应付帐款
固定资产净值
长期负债
存货
预提费用
股东权益
预付费用
长期资本:
固定资产净值
长期负债
股东权益
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