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证券从业资格《证券交易》证券登记与交易结算
第一节证券登记
一、证券登记概述(熟悉)
证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。证券登
记具有确定或变更证券持有人及其权利的法律效力,是保障投资者合法权益的重要环节,也是
规范证券发行和证券交易过户的关键所在。
根据规定,证券应当登记在证券持有人本人名下,但符合法律、行政法规和中在名义持有人名下。
二、证券登记的种类(熟悉)
按证券种类划分:股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登
记等。
按性质划分:初始登记、变更登记、退出登记等。
(一)初始登记
初始登记是投资者后续进行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提。
,可以对证券初始登记进一步划分为股份初始登记、基金募集
登记、债券发行登记、权证发行登记和交易型开放式指数基金发行登记。
(二)变更登记
证券过户登记集中交易过户登记投资者委托证券公司参与证券交易所集中交易后,中国
结算公司需要根据证券交易的交收结果在买方的证券账户上增加证券,在卖方的证券账户上减
少证券,并相应在证券持有人名册上进行变更登记。
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非交易过户登记非交易过户登记是指符合法律规定和程序的因股份协议转让、司法扣划、
行政划拨、继承、捐赠、财产分割、公司购并、公司回购股份和公司实施股权激励计划等原因,
发生的记名证券在出让人、受让人或账户之间的变更登记。
其他变更登记其他变更登记包括证券司法冻结、质押、权证创设与注销、权证行权、可
转换公司债券转股、可转换公司债券赎回或回售、交易型开放式指数基金申购或赎回等引起的
变更登记。
(三)退出登记
股票终止上市后,股票发行人或其代办机构应当及时到中国结算公司办理证券交易所市场
的退出登记手续。
债券提前赎回或到期兑付的,其证券交易所市场登记服务业务自动终止,视同债券发行人
交易所市场退出登记手续办理完毕。
【例1·单选题】证券登记按( )可以划分为初始登记、变更登记、退出登记等。
『正确答案』B
『答案解析』证券登记按性质可以划分为初始登记、变更登记、退出登记等。
【例2·单选题】( )是投资者后续进行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提。
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『正确答案』A
『答案解析』初始登记是投资者后续进行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提。
第二节证券交易清算与交收
一、清算与交收的概念(掌握)
定义:清算是指在每一营业日中每个结算参与人证券和资金的应收、应付数量或金额进行
计算的处理过程。
交收是指根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为,也就是依据清算结果实现
证券与价款的收付,从而结束整个交易过程。
联系和区别、联系:
区别:清算是对应收、应付证券及价款的计算,其结果是确定应收、应付数量或金额,并
不发生财产实际转移;交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付,发生财产实际转移。
联系:清算是交收的基础和保证,交收是清算的后续与完成。清算结果正确才能确保交收
顺利进行;而只有通过交收,才能最终完成证券或资金收付,结束整个交易过程。
【例题·单选题】关于清算与交收的区别,以下说法错误的有( )。
、应付证券及价款的计算
、应付数量或金额
『正确答案』C
『答案解析』交收是根据清算结果办理证券和价款的收付,发生财产实际转移。C 的说法
有误。
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二、滚动交收和会计日交收
证券交易从结算的时间安排来看,可以分为滚动交收和会计日交收。
滚动交收:要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一
营业日进行交收。
会计日交收:在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交收。
滚动交收实例美国 T+3
香港 T+2
我国内地市场 T+1:A 股、基金、债券、回购交易
T+3:B 股
【例1·单选题】( )是指在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交收。