文档介绍：1第二章技术经济分析的基本经济要素 2 ? 在技术方案的实施与运行过程中,不同的时间点会引起一系列复杂的资金运动。分析和估计技术方案实际发生的资金流入和资金流出,是进行技术方案经济评价和做好投资决策的基础,也是技术经济分析中最重要的方法。?对于一个技术方案来讲, 投资、成本费用、销售收入、利润和税金等经济因素,是构成和影响现金流量的基本经济要素,也是进行技术经济分析最重要的基础数据。 3 一、现金流量的概念在技术经济分析中,要把分析的对象(可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业,也可以是一个地区、一个部门或一个国家) 视作一个独立的经济系统,该系统在其整个寿命期(或计算期)各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。流入该经济系统的资金称为现金流入;流出该经济系统的资金称为现金流出;该经济系统在某一时间点上发生的现金流入和流出的差额称为净现金流量. 第一节项目现金流量 4 对于现金流量的理解需要注意: (1 )分析的对象必须明确,不同的经济系统发生的现金流量组成不同。(2 )考察的时间是整个寿命周期(计算期),在分析问题时需明确问题要求。(3 )现金流量是实际发生的现金流入或现金流出,折旧费和摊销费不属于现金流量。(4 )现金流量是货币资金的概念,不仅指现金,还包括转账支票等结算凭证。 5 二、现金流量的构成?现金流量( Cash Flow , CF ) –现金流入( Cash In Flow , CI ) 销售(经营)收入(年末)、借款、政府补贴等、固定资产残值回收(年末)、流动资金回收( 年末) –现金流出( Cash Out Flow , CO ) 投资( 年初)、经营成本( 年末)、税金(年末)、贷款本息偿还等–净现金流量( Net Cash Flow, NCF ) 0 0 ( ) t t t n n t t t t NCF CI CO NCF NCF CI CO ?? ?? ??? ? 6三、现金流量的表示方法(一)现金流量表(二)现金流量图 500 250 200 300 250 700 500 0 321 n ……7 (一)现金流量表?现金流量表是反映建设项目或技术方法在整个寿命周期内所有的现金流入和流出情况的报表。?在现金流量表中,应按时间先后顺序分项列出项目的全部现金流入与现金流出。项目(全投资)现金流量表:针对项目, 不考虑资金来源项目资本金(或自有资金)现金流量表: 针对企业,考虑资金来源 8 建设期生产期序号年份项目1234 …… n 1 现金流入销售收入回收残值回收流动资金 2 现金流出建设投资流动资金经营成本销售税金及附加所得税生产期勘探开发投资 3 净现金流量 4 累计净现金流量现金流量表 9 (二)现金流量图?定义: P86 ?时间单位:年?水平线代表时间轴,表示技术方案的整个寿命周期。?零点为资金运动的起点。?箭线代表现金流量,方向,长度。?假定投资发生在期初,其余发生在期末。?三要素:时点、现金流量数额、资金时间价值率(利率)。 10 ?现金流量图(箭线表示法)的具体画法如下: (1 )画一条带有时间坐标的水平线,表示一个项目,每一格代表一个时间单位(一般为年),并由左向右依次用 0,1,2, …, n 编号,表示各年年末。 0 表示资金运动的起点,并作为分析计算的起点。某年年末时点也是下一年度年初起点。(2 )画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线,表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向,箭头向上表示现金流入,箭头向下表示现金流出。为了简化计算,一般假设投资在年初发生,其他经营费用或收益均在年末发生。