文档介绍：淄博鲁证期货
期货行情分析方法
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期货行情分析方法
期货行情分析方法主要分为：基本分析法和技术分析法。
基本分析法与技术分析法
主要方法
分析数据
特点
适用范围
基本分析法
产量、消费量、库存量
分析中长期趋素
经济波动周期因素对价格的影响
金融货币因素的影响(利率和汇率 )
政治因素对价格的影响
政策因素对价格的影响
自然事件对价格的影响
投机和心理因素对价格的影响
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技术分析法
道氏理论（查尔斯·亨利·道）--主要原理
市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
市场具有三种趋势
主要趋势 次要趋势 短暂趋势
交易量在确定趋势中的作用
收盘价是最重要的价格
道氏理论对大趋势的判断具有较大的作用，对小波动
判断性不强；可操作性差。
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技术分析法
波浪理论（艾略特）
波浪理论的提出者艾略特认为股价运动的每一个周期分为上升（下降）的5个过程
和下降（上升）的3个过程。波浪理论找到了股价移动发生的时间和位置。
波浪理论考虑的因素：形态、比例和时间，形态最为重要。
波浪理论的不足：浪的层次的确定和起始点的确认很困难 。
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技术分析法
江恩理论（威廉姆·江恩）
江恩用圆形图预测价格运行的时间周期；用方形图
预测具体的价格点位；用角度线预测价格的支撑位
压力位；用轮中轮将时间和价位相结合来进行预测。
循环周期理论
相反理论
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技术分析法-技术分析的趋势与形态
支撑线和阻力线
支撑线起阻止价格继续下跌的作用，但有被突破的可能；形成支撑和压力的决定因素包括：投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素。支撑线和压力线确认的重要识别手段有：在这个区域停留时间的长短；在这个区域伴随成交量的大小；发生的时间距离当前时期的远近。
支撑线起阻止股价继续下跌的作用,阻力线起阻止股价继续上升的作用
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技术分析法-技术分析的趋势与形态
趋势线 重要参考
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。
画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。另外，这条直线延续的时间越长，就越具有效性。
趋势线的作用。
一是对价格今后的变动起支撑和压力作用。
二是趋势线被突破后，就说明价格下一步的走势将要反转。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互交换角色 。
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技术分析法-趋势线分析
上升趋势线
下降趋势线
趋势线对价格的变动起起支撑和压力作用（注意两图中A,B,C 3点确认）。
被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用将相互交换角色 （注意E点） 。
B
C
A
D
F
E
A
C
B
D
E
F
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技术分析法-趋势线分析
黄金分割线和百分比线
它们都是水平的直线，注重于支撑线和压力线的价位，而对什么时候达到这个价
位不过多关心；
较强的支撑和压力效能 ；百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整
数点的分界位。
黄金分割线中,、、
最为重要；百分比线中， 1/2、1/3、2/3是最为重
要的。
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技术分析法-趋势线分析
双重顶（卖出）和双重底（买入）。
头肩顶和头肩底。
头肩顶和头肩底是价格形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。
三重顶(底)形态。
具有矩形的特征，及易演变成持续整理形态。
反转突破形态
持续整理形态
三角形
对称三角形（正）、上升三角形、下降三角形（直角）。
2. 矩形（箱形）
3. 旗形
4. 楔形，形成过程中，成交量逐渐减少，形成之前和突破之后，成交量都很大。
形态（反转突破形态和持续整理形态）
向上突破颈线时，
必需有成交量的配合
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技术分析法的主要指标
MA(移动平均线) 、MACD(指数平滑异同移动平均线)
: 短期（5、10天）、中期（30、60天）、长期移动平均线（13、26周）
追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压力线的特性，参数选
得越大，特性越明显。
: DIF是核心，DEA是辅助。
DIF和DEA均为正时，为多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号。
反之，为空头市场。DIF向下跌破0轴线时为卖出信号，反之，买入信号。
：对