文档介绍：2017
《证券期货投资者适当性管理办法》
培训
整理课件
目录
CONTENTS
投资者适当性管理的基本内涵
01
《办法》的起草背景和解决的主要问题
02
投资者适当性管理的现状、问题
03
要求
1、规定了经营机构的适当性义务的主要内容
（三）统一了经营机构的适当性管理要求
02
一、解决了适当性统一标准问题 3
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02了解产品特性
01了解你的客户
03匹配度
04风险揭示
05内部管理
1、了解投资者，做好投资者分类
2、了解产品，做好产品或者服务的分级
3、做好投资者与产品或服务的适当性匹配
4、风险揭示
5、加强内部管理.
02
二、强化经营机构的适当性义务
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学****工作经历和投资经验
诚信记录
评估风险承受力的必要信息（收入、资产等财务状况、投资目标和风险偏好及可承受损失）
（一）了解投资者，做好投资者分类
02
二、强化了经营机构的适当性义务 1
基本信息（姓名或名称、年龄、职业、地址、经营范围、实际控制人等）
1、了解的信息应当全面（第6条）
2、投资者细化分类
3、投资者信息变化管理
4、投资者分类与准入关系
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行业协会要制定风险承受能力最低的投资者类别，供经营机构参考（办法第36）
普通投资者
必须细化分类（办法第10条）
特殊保护（12、20、22、23、25、34条）
专业投资者
可以细化分类（办法第9条）
02
二、强化了经营机构的适当性义务 2
2、投资者细化分类和最低类别
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CIRCULAR
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经营机构应当告知投资者，其所提供的信息发生重要变化、可能影响投资者分类的，应当及时告知经营机构（第13条）.
经营机构首先应当告知投资者，不按规定提供信息，或者提供信息不真实、不准确、不完整的后果（第33条）
3、投资者信息变化后的动态管理.
经营机构应当建立投资者评估数据库并及时更新（第13条）
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二、强化了经营机构的适当性义务 3
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按照分类履行义务
符合条件才能准入
4、投资者分类与准入关系（第14条）
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二、强化了经营机构的适当性义务 4
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1、综合考虑因素
（第16条）.
2、特别考虑因素
（第17条）.
流动性、杠杆情况、募集方式等
需要关注的两点：
1、经营机构要制定产品分级的内部制度，可以根据具体情况增加风险等级划分的其他考虑因素（第29条）
2、要参考行业协会制定的产品或者服务风险等级名录，评估相关产品或服务的风险等级不得低于名录规定的风险等级（第36条）
S
W
O
T
02
二、强化了经营机构的适当性义务 5
（二）了解产品，做好产品或者服务的分类.
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1、一方面，行业协会将发挥自律作用，制作供参考的风险等级名录；
2、另一方面，只要存在合理理由，可以视为经营机构间的差异化竞争，为市场保留必要的空间。
分级结果不一致的处理
“
”
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二、强化了经营机构的适当性义务 6
（二）了解产品，做好产品或者服务的分类
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01基本要求
02六条底线
03不匹配规定
04委托销售
1、适当性的基本要求（第18、29条）
2、匹配性工作的六条底线（第22条）
3、不匹配购买的规定（第19条）
4、委托销售关系中适当性义务的安排（第26、27、28条）
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二、强化了经营机构的适当性义务 7
（三）做好投资者与产品或服务的适当性匹配
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（四）明确经营机构的风险揭示义务
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经营机构向普通投资者销售产品或提供服务前，应当告知可能存在的风险（第23条）
1、内容应当真实、准确、完整，语言应当通俗易懂；
2、采用书面形式（第24条）
经营机构针对普通投资者和高风险产品进行的告知