文档介绍：第六章证券投资组合理论复****题目与答案一)单项选择题 1 .下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的?( ) A .他们只关心收益率 B .他们接受公平游戏的投资 C .他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 D .他们愿意接受高风险和低收益 E .A和 B 2 .在均值—标准差坐标系中,无差别曲线的斜率是( ) A .负 .正 D .向东北 E .不能确定 3. 艾丽丝是一个风险厌恶的投资者, 戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的, 因此() A .对于相同风险,戴维比艾丽丝要求更高的回报率 B .对于相同的收益率,艾丽丝比戴维忍受更高的风险 C .对于相同的风险,艾丽丝比戴维要求较低的收益率 D .对于相同的收益率,戴维比艾丽丝忍受更高的风险 E .不能确定 4. 投资者把他的财富的 30% 投资于一项预期收益为 、方差为 的风险资产, 70% 投资于收益为 6% 的国库券,他的资产组合的预期收益和标准差分别为( ) A. , B. , C. , D. , E .以上各项均不正确 5 .市场风险可以解释为( ) A .系统风险,可分散化的风险 B .系统风险,不可分散化的风险 C .个别风险,不可分散化的风险 D .个别风险,可分散化的风险 E .以上各项均不正确 ( ) A .公司特殊的风险 B .可分散化的风险 C .市场风险 D .个别风险 E .以上各项均不正确 7 .可分散化的风险是指( ) A .公司特殊的风险 .系统风险 D .市场风险 E .以上各项均不正确 8 .有风险资产组合的方差是( ) A .组合中各个证券方差的加权和 B .组合中各个证券方差的和 C .组合中各个证券方差和协方差的加权和 D .组合中各个证券协方差的加权和 E .以上各项均不正确 9 .当其他条件相同,分散化投资在哪种情况下最有效?() A .组成证券的收益不相关 B .组成证券的收益正相关 C .组成证券的收益很高 D .组成证券的收益负相关 10. 假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合, 那麽最小方差资产组合的标准差为( ) A .大于零 B .等于零 C .等于两种证券标准差的和 D .等于 1E .以上各项均不正确 11. 一位投资者希望构造一个资产组合, 并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边,那麽( ) A .以无风险利率贷出部分资金, 剩余资金投入最优风险资产组合 B .以无风险利率借入部分资金, 剩余资金投入最优风险资产组合 C .只投资风险资产 D .不可能有这样的资产组合 E .以上各项均不正确 12 .按照马克维茨的描述,下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上?() 资产组合期望收益率(%) 标准差(%) W9 21 X57 Y 15 36 Z 12 15 A .只有资产组合 W 不会落在有效边界上 B .只有资产组合 X 不会落在有效边界上 C .只有资产组合 Y 不会落在有效边界上 D .只有资产组合 Z 不会落在有效边界上 E .无法判断 13 .最优资产组合( ) A .是无差异曲线和资本市场线的切点 B .是投资机会中收益方差比最高的那点 C .是投资机会与资本市场线的切点 D .是无差异曲线上收益方差比最高的那点 E .以上各项均不正确 14 .对一个两只股票的资产组合,它们之间的相关系数是多少为最好?() A. + B. + .– E .以上各项均不正确 15. 证券 X 期望收益率为 12% 、标准差为 20% ; 证券 Y 期望收益率为 15% 、标准差为 27% 。如果两只证券的相关系数为 ,它们的协方差是多少?() A. B. C. D. E. (二)多项选择题 1 .假设表示两种证券的相关系数ρ。那么,正确的结论是:( ) -1和1 之间 =1 表明两种证券间存在完全的同向的联动关系 2 .马柯威茨模型的理论假设是:( ) A. 投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平, 以收益率方差来衡量收益率的不确定性 B .不允许卖空 C .投资者是不知足的和风险厌恶的 D .允许卖空 E .所有投资者都具有相同的有效边界 3 .在均值方差模型中,如果不允许卖空,由两种风险证券构建的证券组合的可行域() A .可能是均值标准差平面上一个无限区域