文档介绍：和君创业管理咨询有限公司
H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.
资本运作业务
二◯◯四年三月
和君创业投资银行事业部总经理刘健
目录
引言
1、资本运作概论
2、资金募集
3、财务顾问
4、资产管理
5、金融工程与风险管理
6、电子金融
引言
复星集团资本运作团队
华闻集团的金融产业
证券公司投行团队
中国的投资银行家:
目录
1、投资银行概论
、投资银行的定义
、投资银行的业务范围
、投资银行的发展沿革
、投资银行的展望
、投资银行的定义(Robert Lawrence Kuhn)、最广义定义从传统的承销角色到广泛的各种金融咨询服务都在资本运作范围之内,也就是几乎包含所有美国华尔街金融公司所承做的业务在内。、次广义定义较最广义的定义范围缩小,扣除证券零售、抵押贷款、保险业务和房地产的中介等,而涵盖所有资本市场上的活动,如公司理财、咨询服务、证券承销、企业购并、创业投资、基金管理、属于批发性质的金融机构巨额交易等。
1、投资银行的定义(Robert Lawrence Kuhn)、次狭义定义将范围再缩小,未涵盖商品交易、基金管理、创业投资和风险管理等,仅包括部分资本市场上的活动,而证券承销和企业购并更为此范围的业务重心。、最狭义定义主要是指资本运作最基础、传统的功能,项目包含一级市场的承销业务和二级市场的经纪和自营业务。
、投资银行的业务范围
、投资银行的业务范围、承销业务标的物:股权(Equity)和债权(Bond) 方式:包销和代销。包销又分全额包销与余额包销。、经纪与自营业务、合并与并购、私下募集、资产重组(公司重整)、杠杆收购(融资收购)、创业投资、专案融资、国际金融业务、基金管理(投资管理) 、公营事业民营化、租赁融资、资产管理、衍生性金融产品
、投资银行的业务范围美林证券、所罗门美邦证券等国际上知名的资本运作,他们的业务范围包括:1、在集中交易市场受托买卖有价证券2、在集中交易市场担任场内经纪商、自营商3、在营业处所办理有价证券的经纪、自营业务4、担任联邦政府发行证券经纪商、自营商5、担任地方政府发行证券经纪商、自营商6、担任各种人寿保险单或退休基金的经纪、自营商7、担任石油及天然气权益证券的经纪、自营商8、担任选择权合同的发行人、经纪、自营商9、担任同一发行人或其关系人发行证券的经纪、自营商10、担任非营利组织发行证券的经纪、自营商11、担任有限合伙事业发行权益证券的经纪、自营商12、办理期货交易业务13、办理一般公司债券的承销、分销业务14、办理共同基金的承销、零售业务15、办理储贷账户的推销业务16、办理房地产的承销业务17、办理投资顾问业务18、办理其他非证券业务
、投资银行的发展沿革(美国)伴随经济的变化,资本运作的角色和功能也随之转变。1、18-19世纪前半叶。主要业务为政府债券的投资及买卖,此时法人组织的商业银行掌控当时资本运作业务中心。1837年美国发生金融恐慌,导致领导权落入私人银行。2、分业经营。1933年美国制定银行法明令禁止商业银行投资证券经纪商,并不得进行承销公司证券及市政府公债等资本运作业务。此外,资本运作不得从事吸收存款及办理贷款等商业银行业务。1930-1970年,美元强势、稳定的利率和低通货膨胀,多数商业银行和资本运作皆谨守规定。