文档介绍：集团标准化办公室：[VV986T-J682P28-JP266L8-68PNN]
led行业基本面分析
LED行业基本面分析
目录
于劳动力密集型行业，而LED却属于新兴半导体行业，发展的基本特征就是：技术升级快，价格下降快，规模增长快。相信随着LED产业链的完善，在未来的5年内，LED的初置成本与技术性能将接近或比传统照明技术更有优势。
领导企业
日亚：全球GaN蓝光LED和白光LED技术的领导者，与Cree在GaN芯片专利上有交叉授权，持有台湾光磊科技（OpTo Tech）的股权。
丰田合成：与日亚一样同为GaN蓝光LED的先驱，与Tridonic Atco合资生产高亮度白光LED。
Cree：以生产SiC基蓝光LED芯片闻名，主要客户是Agilent、Sumitomo和OSRAM，与日亚在GaN芯片专利上有交叉授权。
Lumileds：在大功率LED封装技术上领先，飞利浦电子业务的一部分，因此有掌握整个产业链的可能性
欧司朗：拥有白光LED专利荧光粉的技术，专利授权给了亿光。
Seoul半导体：前几年才组建，目前掌握LED的技术达到世界先进水平；GaN基蓝、绿光LED，目前技术指标较高
晶元光电：合并后的新晶电在GaN基蓝、绿光外延、芯片和四元系AlGalnp的外延、芯片，月产能分别为世界第一
详细情况见下表
环节
衬底制作
设备制造
外延片、芯片
封装组件
领先企业
Nichia、Cree
德国AIXTRON、美国VEECO（92%）
Nichia、Cree、Lumileds、Osram、丰田合成、晶电
Nichia、Citizen、Osram、Agilent、光宝、亿光
大陆公司
晶能光电（拥有Si衬底专利）
无
厦门三安、上海蓝宝、大连路美、上海蓝光、士兰微
约600家，佛山国星、宁波爱米达、厦门华联、深圳超亮
台湾
无
无
外延片：晶电、华上、璨圆；芯片：光磊、鼎元
宝光、亿光、宏齐、佰鸿
下游需求
产值预测
国内应用
照明
显示
背光
目前产值
2009年为262亿
2009年为145亿
2009年为125亿
成熟产品
景观照明、交通信号灯、汽车内饰灯
信号指示器、显示屏
小尺寸背光源
近期看点
车内用照明与车尾灯
大型广告牌
10寸以下的LED背光
中期看点
室外照明（路灯）
NB背光源
长期看点
车头灯与室内一般照明
TV背光源
潜在产值
上千亿
几百亿
几百亿
重点需求
国内应用
市场规模
现状
前景
汽车车灯
一辆汽车需要200多颗LED（内部100颗、外部200颗）
除LED前照灯以外，均已商品化，汽车前照灯处在研发过程中
短期看，车内照明可望先成为主要的应用市场；长期看，LED被广泛运用于车外照明领域
通用照明
照明灯市场规模254亿美元，是LED巨大未来市场
行业标准未建立、企业规模小、LED发光效率未达标
预计LED在2010年前还不能进入通用照明市场，大量取代白炽灯和荧光灯将分别在2012年和2020年
显示屏
2008年全国产值为85亿元
我国LED显示屏厂商已经具有了很强的实力，占据了国内市场的大部分份额
看好LED广告牌产品
NB背光
LED应用在NB的颗数提高到40颗到50颗
2009年是LED作为笔记本电脑背光源起飞的开始，第一季的渗透率达到13%
渗透率进一步提高到50%
TV背光
LED监视器逾200颗市场、电视动辄上千颗，2009年LED电视的市场规模预计为100万台，占平板电视市场消费总量的5%
索尼、三星、LG、海信、Philips相继推出LED背光源
2012年大尺寸液晶面板采LED 背光源面板出货量将超过冷阴极灯管，到了2015年将成长到亿片（渗透率72%）
发展趋势
需求大幅增长：未来可望进入车用高功率照明、路灯、通用照明、中大尺寸背光源中，产值潜力大
价格下滑：未来随着产业化深入，LED的价格也会大幅下滑
性能完善：LED的发光效率、光衰、散热、一致性等问题取得进一步改善
专利壁垒下降：白色、蓝色LED的基础专利在2010年上半年到期。OSRAM为主的欧美企业对技术转让呈现积极态度，可能逼迫NICHIA也将加快对外授权的速度。
兼并加剧：传统照明巨头通过收购进入LED市场、同业通过收购兼并来扩张、芯片或外延片厂通过垂直整合保证芯片的一致性，提高工作效率
投资建议
上游材料制作、MOCVD设备制造行业技术壁垒高，专利门槛高，议价能力强，属于寡头垄