文档介绍：华尔街的贼船
花比傲 奥利佛?斯通的经典电影《华尔街》中有一句名言:“贪婪是好事。”电影上映20年后的2008年,似乎是华尔街的贪婪引发了美国金融危机,最终将全球经济拖入泥潭。而那些贪得无厌的13家华尔街超级银行的首席执行官们则华尔街的贼船
花比傲 奥利佛?斯通的经典电影《华尔街》中有一句名言:“贪婪是好事。”电影上映20年后的2008年,似乎是华尔街的贪婪引发了美国金融危机,最终将全球经济拖入泥潭。而那些贪得无厌的13家华尔街超级银行的首席执行官们则表示:“我们在同一条船上。”这里的“我们”,包括了美国政府和民众。
美国政府与私营银行业的恩怨由来已久。美国第三任总统托马斯?杰斐逊认为,金融机构比常备军更加危险,经济权力的集中会危害社会繁荣和民主制度。此后的西奥多?罗斯福和富兰克林?罗斯福等总统都通过立法限制了金融集权,尤其是罗斯福新政带来了美国历史上最安全的银行体系,那段时期银行提供的产品有限,被称为“单调的银行业”。
然而到了20世纪六七十年代,金融学的学科化运动致力于用复杂的数学工具解决经济问题,为华尔街创建了新市场以及巨大的新收入来源。这一运动的核心主张是“有效市场假说”,认为价格一直都是对的,金融创新一定是好的,自由金融市场永远都会产生积极的社会成果。这就要求政府放松对银行业的管制。
20世纪90年代,华尔街将日益增长的经济权力转变成了政治权力,金融创新与放松管制成了华盛顿政治势力的共识。一小撮超级银行运用金钱,通过竞选捐款以及游说费用向政府施加压力;他们让华尔街老兵转战华盛顿,制定政府政策,塑造新一代公务员,克林顿时期的财政部长罗伯特?鲁宾以及小布什政府的财长亨利?保尔森是其中的代表人物,他们都来自高盛。更加重要的是,他们确保政府部门的人都学会了金融部门的世界观,鼓吹“有利于华尔街就是有利于美国”,广泛宣传庞大复杂的金融部门对美国有利的观点,使其顺利为人们接受,过度影响了政策的制定。
管制的放松创造了越来越大的银行,本来银行更大意味着更加安全,但银行变得更大之后,利用多元化的好处进行了更多的风险活动,抵消了安全性。它们大量进行证券化、自营交易和衍生产品交易,提供非常复杂却美其名日“创新”的金融产品,并与住房自有的美国梦联系在一起,开发了结构性融资、信用违约掉期与次级抵押贷款,这些所谓的创新带来了21世纪初房产与金融的繁荣,但投资者并不清楚这其中蕴藏的巨大风险。于是当房地产泡沫开始破灭时,金融危机降临了。
很多人认为金融危机标志着华尔街的灭亡,结果是危机之后它变得更强大了。金融业由于自己的错误导致了金融危机,却要动用数千亿纳税人的钱来救助。虽然救助花费庞大,但任由金融体系崩溃成本会更高。华尔街的超级银行将损失社会化,而将利益私有化。他们使用政治权力来保护自己的赚钱机器,不让政府干预,而当这些赚钱机器出错时,他们又利用自身的重要性迫使政府救助他们。在这种模式下,银行不会停止开发新的不良产品,将来也可能再次引发金融危机。银行越来越大,下一次危机也会波及更广。下一次危机来临时要么政府花费更多救市,要么公众阻止政府救助银行,导致金融体系崩溃,从而带来灾难性后果。
到了那时,华尔街即使再贪婪,也没有力量把全体美国民众,乃至世界经济绑到危险的同一条船上。
《与全世