文档介绍：第六章国际直接投资与国际贸易
主要内容
国际资本流动与跨国公司概述
跨国公司/国际直接投资理论与类型
跨国公司与国际贸易
第一节国际资本流动与跨国公司概述
一、国际资本流动
含义:指资本从一国或地区跨越国境流向别的国家或地区的现象和活动。
形式
①资本流动方向——资本输出和资本输入;
②投资时间长短——长期投资和短期投资;
③投资方式——间接投资和直接投资。
国际间接投资(FII):一国投资者通过证券投资和借贷资本输出的形式,把资本输往其他国家或地区,投资者不直接参与所投资企业的经营与管理。
类型——国际证券投资和国际借贷(政府贷款、国际金融机构贷款、国际金融市场贷款和中长期出口信贷等)
国际直接投资(FDI):一国投资者投资于国外的工商企业,直接参与或控制企业的经营管理而获取利润的一种投资方式。
根本区别:是否拥有海外企业的控制权与经营权。
国际货币基金组织(IMF):在投资人以外的国家(经济区域)所经营的企业中拥有持续利益的一种投资,其目的在于对该企业的经营管理获取很大程度的发言权。
世界银行(WB):向东道国企业提供一定数量的融资,从而能够直接参与企业管理过程的外国投资。
联合国贸发会(UNCTAD)跨国公司与投资司:一国(地区)的居民(对外直接投资者)或实体(跨国公司母公司)与在其本国(地区)以外的另一国的企业(国外直接投资企业、分支企业或国外分支机构)建立长期关系,具有长期利益,并对之进行控制的投资。
二、跨国公司(TNC/MNC)
定义:指所有在两个或两个以上国家控制了资产的企业,这些资产包括工厂、矿厂、经营机构或研发机构等。
一般特征
①规模庞大,实力雄厚,强大的技术创新能力;
②实行全球战略;
③公司内部实行一体化;
④经营多样化与本地化。
第二节跨国公司/国际直接投资 理论与类型
一、FDI和跨国公司理论
垄断优势论(The Theory of Monopolistic Advantage)
①代表人物:海默(Hymer,1960)
②基本精神:企业之所以能到国外进行直接投资,获取比国内投资更高的利润,是因为它具备东道国同类企业所没有的特定优势即垄断优势——知识资产优势和规模经济优势。
③地位和作用:奠定了当代跨国公司与对外直接投资理论研究的基础。
内部化理论(The Theory of Internalization)
①内部化定义:指在企业内部建立市场,以企业的内部市场代替原来固有的外部市场。
②基本精神:与知识有关的中间产品由于市场不完全,存在定价困难,通过外部市场交换容易扩散问题,从而使交易成本增加。一是市场交易费用>内部交易费用;二是市场交易费用<内部交易费用。
③地位和作用:对跨国公司的内在形成机理有比较普遍的解释力。适用于不同发展水平的国家,具有相当于“通论”和“一般理论”的地位。
国际生产折衷理论(The Eclectic Theory of International Production/OIL)
①代表人物:邓宁(Dunning,1976)
②基本精神:跨国经营是该企业具有的所有权特定优势、内部化优势和区位优势综合作用的结果。
所有权优势(Ownership Specific Advantage):对特殊有形或无形资产独立占有、生产管理、规模经济等形成的优势;
内部化优势(Internalization Advantage):有较高的将企业优势保持在企业内部的能力,避免外部市场不完全对其影响;
区位优势(Location Specific Advantage):东道国具有较高的不可移动的要素禀赋优势及对外国企业的鼓励政策等。
[某国外市场相对于企业母国市场在市场环境方面对企业生产经营的有利程度,即东道国的投资环境因素上具有的优势条件]
FDI和跨国公司理论
③OIL模型应用
所有权优势内部化优势区位优势
(O) (I) (L)
对外直接投资* * *
出口* *
技术转让*
④地位和作用:更全面地解释了企业国际经营的动因,形成了一个具有普遍性的理论体系。
FDI和跨国公司类型
市场寻求型(Market-seeking FDI ):为逃避东道国严厉的贸易保护措施及潜在的贸易壁垒,或出于占领当地市场的需要,MNC通过对东道国的对外投资,在当地生产、销售或提供服务;
出口导向型(Export-oriented FDI ):国内劳动力成本上升,为能继续出口产品到海外市场,MNC出于降低生产成本的需要而进行的对外投资;
资源寻求型(Resource-seeking FDI)
技术寻求型(Technology-seeking FDI)
效率寻求型(Efficiency-seeking F