文档介绍：论全球经济危机下企业信用危机的综合治理
JS0742147 07金融5班张黎斌
【摘要】:企业是社会最基本的经济主体,。企业信用状况不仅决定着企业自身的命运,而且影响金融体系等利益相关主体的经济活动。在现代市场经济条件下,特别是全球经济危机影响下,按照现代企业规范,。
【关键词】:经济危机;信用危机;信用缺失;信用制度
一、企业信用及信用缺失
广义上,企业信用是指企业遵守诺言,实践成约,从而取得别人的信任,即诚实守信,讲信誉。狭义上,企业信用是指企业以按时还本付息为条件的借贷活动,即以企业为主体授受的直接信用,主要形式是以商业票据为工具的商业信用,以债券为工具的企业债务信用和以股票为工具的企业股份信用。由于现代企业均以负债经营为基础,企业信用使其能够利用社会资金作为资本来扩大再生产,并成为其保持生产经营的连续性、改变资本有机构成、节约流通费用、促进产品销售、加速资金周转的必要条件。例如,企业之间利用商业信用形式不仅可以满足短期融资的需求,而且可以在彼此授受信用的过程中获得对方的信任,并在信用维系下建立起密切的经营伙伴关系;企业利用债务信用,不仅可以解决各种期限的融资问题,而且可能在债券的发行与偿还过程中树立良好的企业形象,获得社会公众的认可和信任。在成熟的市场经济中,若某个企业因违约成性而失去信用,将被断绝一切负债来源,以致无法生存。信用危机是指企业信用严重缺失,并达到了足以危害企业甚至社会的生存发展的程度。
二、次贷危机
(一)次贷危机的定义
次贷危机(subprime crisis)又称次级房贷危机,也译为次债危机。它是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产,投资基金被迫关闭。股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。
(二)次贷危机的原因
引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。利息上升,导致还款压力增大,很多本来信用不好的用户感觉还款压力大,出现违约的可能,对银行贷款的收回造成影响的危机,对全世界很多国家包括中国也造成严重影响。有学者指出,“技术层面上早该破产的美国,由于欠下世界其他国家过多的债务,而债权国因不愿看到美国破产,不仅不能抛弃美国国债等,甚至必须继续认购更多的美国债务,以确保美国不破产。”
在美国,贷款是非常普遍的现象。当地人很少全款买房,通常都是长时间贷款。可是在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人,买房因为信用等级达不到标准,就被定义为次级信用贷款者,简称次级贷款者。
由于之前的房价很高,银行认为尽管贷款给了次级信用借款人,如借款人无法偿还贷款,则可以利用抵押的房屋来还,拍卖或者出售后收回银行贷款。但由于房价突然走低,借款人无力偿还时,银行把房屋出售,但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息,甚至都无法弥补贷款额本身,这样银行就会在这个贷款上出现亏损。
一个两个借款人出现这样的问题还好,但由于分期付款的利息上升,加上这些借款人本身就是次级信用贷款者,这样就导致了大