文档介绍：计算银行利率敏感性资金缺口及对银行收益的影响
“缺口”实际就是利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额。
用公式表示：
Gap = IRSA — I RSL 当 Gap > 0 为正缺口；当 Gap v 0 为负缺口；当 Ga加
增加
减少
不变
不变
资产
例如某银行的资产负债表如下表，如果市场利率上升
1%，银行的市场净值会发生怎样的变化?
市值
利率
持续期
负债与权
、人
市值
利率
持续期
现金
1000
0
0
1年存款
5000
8%
1
3年贷款
8000
12%

3年大额存单
4000
10%

五年贷款
1000
15%

总负债
9000

权益
1000
总计
10000
--

总计
10000
注意：贷款利息是每年支付一次，到期一次还本；大额存单也是每年付息一次，到期一次还本。计算各项资产与负债的持续期已经填在表中了，现在就是要求资产的综合持续期和负债的综合持续期，计算出持续期缺口。
总资产综合持续期 =（8000/1000 0X +1000/10000 X ） = （年）总负债综合持续期 =（5000/900 0X 1+4000/9000 X ） = （年持续期缺口 =—（ X 9000/10000 ） = （年）净利息收入 =8000 X 12%+1000X 15%— 5000 X 8%+4000X 10%=310 （万元）
如果市场利率上升 1%，则有：
3 年贷款的价值减少 = 2 X X 8000
=192 （万元）
5 年贷款的价值减少 = 5 X X 1000
=34 （万元）
1 年期存款价值减少 = X 1 X 5000
=46 （万元）
3 年期存款价值减少 = X X 4000
=98 （万元）
净利息收入 ==7808 X 13%+966X 16%— 4954 X 9%+3902X 11%= （万元）净利息收入减少 =310 — = （万元）资产实际减少 =192+34=226 （万元）负债实际减少=46+98=144 （万元）
银行净值减少=226-144=82 （万元）
利率变化对银行市值的影响
资产
市值
利率
持续期
负债与权
市值
利率
持续期
现金
1000
0
0
1年存款
4954
9%
1
3年贷款
7808
13%

3年大额存单
3902
11%

五年贷款
966
16%

总负债
8856

权益
918
总计
9774
--

总计
9774
例如：某债券的面值为 100 元，期限2 年，年利率6%，每半年付息一次，如果利率