文档介绍：第七章筹资方式
第一节企业筹资概述
知识点一:企业筹资的分类
一、企业筹资的分类
(一)按照资金的来源渠道不同,可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资
(二)按照所筹资金使用期限的长短,可将企业筹资分为短期资金筹集与长期资金筹集
知识点二:筹资渠道与方式
二、筹资渠道与方式
(一)筹资渠道
筹资渠道,是指筹措资金来源的方向与通道。
主要筹资渠道:银行信贷资金、其他金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、国家资金和企业自留资金。
(二)筹资方式
筹资方式,是指企业筹集资金所采用的具体形式。
主要筹资方式:吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券和融资租赁。
三、资金需要量预测
企业资金需要量的预测可以采用定性预测法、比率预测法和资金习性预测法。
知识点三:定性预测法
(一)定性预测法
定性预测法,是指利用直观的资料,依靠个人的经验和主观分析、判断能力,对未来资金需要量作出预测的方法。
知识点四:比率预测法
(二)比率预测法
比率预测法,是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。
常用的比率预测法是销售额比率法,它是指以资金与销售额的比率为基础,预测未来资金需要量的方法。
运用销售额比率法预测资金需要量时,是以下列假设为前提的:(1)企业的部分资产和负债与销售额同比例变化;(2)企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。销售额比率法的计算公式为:
教材167页例题1

知识点五:资金习性预测法
(三)资金习性预测法
资金习性预测法,是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
资金习性,是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金习性可将资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。
设产销量为自变量X,资金占用量为因变量y,它们之间的关系可用下式表示:
y=a+bx
:
a=最高收入期资金占用量—b×最高销售收入
或:a=最低收入期资金占用量—b×最低销售收入
教材169页例题2
:
或:
知识点六:资金成本计算的一般方法及其对筹资决策的影响
四、资金成本计算的一般方法及其对筹资决策的影响
资金成本,是指企业为筹集和使用资金而付出的代价,包括用资费用和筹资费用两部分。
用资费用,是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的费用,如股利和利息等。
筹资费用,是指企业在筹措资金过程中为获取资金而支付的费用,如借款手续费和证券发行费等,它通常是在筹措资金时一次性支付。
在财务管理中,资金成本一般用相对数表示,资金成本的计算公式为:
第二节权益性筹资
知识点七:吸收直接投资
一、吸收直接投资
(一)吸收直接投资的出资方式
企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时,投资者可以以现金、实物、工业产权或土地使用权等出资。
(二)吸收直接投资的成本
吸收直接投资的成本除不需考虑筹资费用外,其计算方法与普通股筹资基本相同。
(三)吸收直接投资的优缺点
知识点八:发行普通股票
二、发行普通股票
(一)股票的分类
,可将股票分为普通股票和优先股票;
,可将股票分为记名股票和无记名股票;