文档介绍：摘要近几年,一方面随着中国证券市场的不断完善,融资融券业务和沪深芍钙诨醯推出为国内投资者带来了做空的两种方式,在融资融券的背景下研究期权的定价理论将重要的一部分,许多大机构已经开始越来越关注股票的交易风险,所以说对于那些大机构户和大众来说,去制定和管理大库存股票的交易策略将很有意义,因为这不仅不会给市场带来恐慌,也会给投资者带来信心,最终也会对金融市场的持续稳定运行起到积极作用。本文首先在第一章介绍了期权定价的发展历史和股票最优交易策略的主要研究方法,第二章介绍了本文模型所要用到的基本预备知识。在第三章中,假设投资者在整个投资过程中可以向券商或银行融资,在股价的运动过程遵循分数布朗运动的情况下,利用△一对冲原理得到了带有比例交易费的期权定价模型,并将其转化为一类——匠獭H缓罄寐阏凳跫挠邢薏罘址椒ǘ运方程进行求解,最后对得到的结果进行了相关分析讨论。在第四章中,假设投资者可以融资融券,当股价的运动过程服从分数布朗运动时,利用△一对冲原理研究了带有比例交易费的期权定价模型。对于得到的定价方程,本文将其转化为~类——匠獭NA硕苑匠探星蠼猓疚睦寐正系数条件的有限差分方法和迭代方法进行求解。对于此章节的问题,必须确保离散格式和迭代方法能收敛到问题的粘性解,最后就得到的结果进行了相关分析讨论。在第五章中,许多关于股票交易的金融文献都讨论了短时间卖掉库存股票的问题。如果库存股票的数量较小时,短时间卖掉所有股票不会对股票价格造成冲击,但是如果是在短时间内卖掉大库存股票势必会对股票价格造成打压,最终导致投资者以较低价格卖掉股票而带来损失。本文考虑了大库存股票的最优交易策略,在一个较长的时段内分批小量的卖出库存中的股票。特别地,通过用一个连续的模型来刻画卖股票的速度,股票的库存数量也可以被认为是连续的过程,我们的目标是使得整个时段内的收益最大。我们把问题提炼成带有约束限制的随机控制问题,通过使用动态规划原理和粘性解的有关知识,我们将问题转化为——匠蹋⒃擞寐阏凳跫的有限差分方法对方程求解,最后对结果进行了若干定性分析。在第六章的结论与展望中,给出了本论文还存在的不足和今后要深入研究的方向。关键词:融资融券,期权定价,偏微分方程,最优控制,有限差分方法。,股票交易中交易策略的制定已经成为成功的交易和资产管理至关上海师范大学硕士学位论文中文摘要
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目录健摘要把布朗运动和分数布朗运动⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯扇谧时尘跋碌钠谌ǘḿ引言⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..模型假设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..定价模型与求解⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯扇谧嗜谌尘跋碌钠谌ǘḿ引言⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..数值分析举例⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯加Ⅳ选题背景和意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..本文主要研究内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯け钢J动态规划原理⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯数值求解⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..圪:始船笱上海师范大学硕士学位论文Ⅱ●
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第一章前言甀选题背景和意义融资融券交易,分为融资交易和融券交易。通俗的说,融资交易就是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入资金用于证券买卖,并在约定的期限内偿还借款本金和利息,融券交易是投资者以资金或证券作为质押,向券商借入证券卖出,在约定的期限内,买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。融资融券制度最早起源于美国,经历了世纪年代的大萧条,年出台的《证券交易法》规定了美国联邦储备委员会作为融资融券的监管机构,有权制定实施细则,有权根据融资融券规模调整保证金比例以防止过度投机或股价过度波动