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桄学位论文作者:段晓娜芝拦学位论文作者:段晓切原创性声明学位论文使用授权声明“年箩月悖日五盯年箩月嗜本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。日期:本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品,知识产权归属郑州大学。根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅;本人授权郑州大学可以将本学位论文的全部或部分编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时,第一署名单位仍然为郑州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。
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摘要,股市收益率是金融市场上重要的变量,股市收益率的波动特征是分析股市其他方面的重要基础,对股市收益率的波动特征的研究不仅在学术界具有重要意义,对投资者的实际投资行为也有指导意义。中国股市目前正处于发展阶段,股市收益率的波动特征较其他发达国家的股市更为复杂,本文从实证分析入手,发现我国股市收益率除了具有与国外股市相同的波动特征外,还具有自己独特的特点。本文选取中国股市上七种指数的指数收益率作为研究对象,首先对不同时间跨度、不同时间区间的股市收益率进行基本统计分析,得出我国股市不服从正态分布,整体上呈现出尖峰厚尾性:将虴分布与众多非正态分布进行拟合比较分析,得出中国股市的尖峰厚尾性更适用于植迹徊捎肈检验方法,对七种指数日、周、月收益率进行分析,得出股市收益率总体呈现长期正相关性的特点;将虚拟变量引入P停怨墒腥帐找媛式辛朔治觯得出中国股市具有负的周二效应;借助和模型,证明了中国股市具有很强的杠杆效应,并且利好消息的杠杆效应小于利空消息的杠杆效应;最后使用蚬煅榉椒ǎ曰ι盍绞薪蟹治觯峁允疚夜墒写在沪市向深市的单向溢出效应。本文经过实证分析,证明了中国股市具有上述五种特征,并且指出这五种特征呈现出独特的表现形式。本文分别从宏观政策、消息面以及投资者不同的表现等多方面入手,采取定性分析的方法,迸一步分析了中国股市具有这些特征的原因。本文的研究对中国股市进行良性发展逐步转向有效市场具有积极地意义。关键词:中忆性周内效应杠杆效应
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目录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.浴骸泄墒惺找媛实幕就臣铺卣鞣治觥泄墒惺找媛始夥搴裎残约捌涑梢蚍治觥泄墒惺找媛食て诩且湫约捌涑梢蚍治觥泄墒惺找媛手苣谛в捌涑梢蚍治觥骸选题背景和意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.国内外研究现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.:.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯主要内容及研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.创新之处⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.样本及其样本区间⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯不同时间跨度的股市收益率统计特征分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.不同时间区间的股市收益率统计特征分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯虴分布族简介⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯中国股市收益率尖峰厚尾性实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯中国股市收益率尖峰厚尾性成因分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯煅榉椒ḿ蚪椤中忆性实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯中忆性成因分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯虚拟变量P图蚪椤....................................⋯..............................................................
泄墒惺找媛矢芨诵в捌涑梢蚍治觥和讯模型简介⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯泄墒惺找媛室绯鲂в捌涑梢蚍治觥参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.崧邸中国股市收益率周内效应实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯中国股市收益率周内效应成因分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⒔帷⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯中国股市收益率杠杆效应实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯中国股市收益率杠杆效应成因分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯