文档介绍：该【公司财务管理 05财务规划 】是由【孔乙己】上传分享，文档一共【60】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【公司财务管理 05财务规划 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。公司财务管理_05财务规划
由NordriDesign提供
财务预测的四个步骤:
(1)企业营业收入预测
(2)财务报表预测
(3)外部融资需求预测
(4)营业收入预期增长率
《公司财务管理》
8
第5章财务规划5章财务规划
为使财务预测结果较为可靠,应首先明确资产类别,重点考察对营业收入有贡献的经营性资产周转效率,分析不同资产的循环周期、循环主体贡献程度,并判断哪些资产、负债项目与营业收入之间存在比较稳定的相关关系。在确定资产负债项目营业收入百分比时,主要应当考虑随营业收入增长而同步增长的项目。
资产、负债项目
与营业收入联动关系
库存现金、银行存款等货币资金
同比增长
应付账款、应付票据等商业信用融资
同比增长
存货
同比增长
固定资产
阶梯式
其他资产项目
可以假定保持不变
《公司财务管理》
9
第5章财务规划5章财务规划
依据资产负债项目与营业收入的联动关系做出财务预测,编制出的资产负债表通常不会平衡。因此,需要将短期借款、长期借款、应付债券项目预留出来,作为资金缺口的补充。
资产增加总额
.84833
−负债增加总额
−28032
−留存收益增加
−50888
=外部融资需求
=-5913
《公司财务管理》
10
第5章财务规划5章财务规划
财务规划
财务预测
外部融资需求的确定
融资约束条件下的增长率
经营与财务政策变化的增长率
企业营业收入增长率管理
《公司财务管理》
11
第5章财务规划5章财务规划
企业财务规划是指为实现企业营业收入增长目标而确定能够获得相应的资金或其他财务资源支撑能力的过程,通常包括取得财务资源的形式、规模与时间。
新增商业信用融资及留存收益能够提供的资金比较有限,企业往往还需要一定的外部融资。通常情况下,外部融资不能随意实现,企业的融资结构和融资规模都会受到限制,从而限制了资产的增长,进而限制了营业收入的增长。因此,企业财务规划的核心问题是协调财务资源与营业收入增长,实现企业持续快速发展。
什么是企业
财务规划?
《公司财务管理》
12
第5章财务规划5章财务规划
财务规划的基本原理:
基于资产负债表的平衡关系,营业收入增加导致的对资产需求增加,应该有相应的融资能力给予保障。
Higgins模型
(1977)
《公司财务管理》
13
第5章财务规划5章财务规划
依据资产负债表的会计等式平衡关系:
如何协调营业收入规模、成长性与融资能力的关系?
财务规划问题
两个财务规划过程(方向):
1营业收入变化资产需求量变化融资变化
2营业收入变化资产需求量变化融资变化
《公司财务管理》
14
第5章财务规划5章财务规划
财务规划
财务预测
外部融资需求的确定
融资约束条件下的增长率
经营与财务政策变化的增长率
企业营业收入增长率管理
《公司财务管理》
15
第5章财务规划5章财务规划
营业收入
决定融资需求
《公司财务管理》
16
第5章财务规划5章财务规划