文档介绍：蔡办孚论文题目:西轿依鼢可调萜ま辜朴聄弓滂砷睦硕士学位论文趾吨叭扎阳∞翟仉。慨删/坛眦件恪队氚萂舢。饔醯河ω互垒壶瞌盐基畏盐墨号:伽吕字信分类号:枷易叭也Ⅻ单位代码:作者姓名密级:学专指导教师姓名专业技术职务上月≯:’:,
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论文作者签名:敬⋯论文作者签名:丝盎矗原创性声明关于学位论文使用授权的声明、譬,本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。期:鲨颍豪糒本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅;本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。C苈畚脑诮饷芎笥ψ袷卮斯娑导师签名:一日
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■中文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.第一章导论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..研究背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯可转债综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.文献综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯本文创新之处⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..可转债定价相关理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯预备知识⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..可转债定价的双因素模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯可转债的鞅定价方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.第三章可转债定价的数值计算方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.二叉树模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯D舛ḿ鄯椒āD馑惴ā第四章实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..数据选择与参数估计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.实证结果与结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..差异分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..总结与展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯总结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯发展展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..附录⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..目录第二章基于偏最小二乘方法腗基于椒ǖ腗第五章
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关键字:二叉树;偏最小二乘法;康发价模型以及基于鞅方法的定价模型。然后提出了可转债定价的两种数值计算方法:二叉树方法与基于偏最小二乘方法腗D夥椒āT诙媸方法中提出通过判断各节点处的模拟股价情况识别可转债的回售、赎回条件。在基于腗D夥椒ㄖ懈隽顺煞值奶崛》椒āNA搜芯克婊对可转债定价的影响,本文在D舛ḿ鄯椒ㄖ幸肓嘶贑模型的随机利率。之后给出了可转债基于腗D舛ḿ鄣乃惴ā本文对澄星转债进行了实证研究。运用和软件,分别采用P秃凸阋寰毓兰品估计出标的股价对数收益率的波动率和随机利率模型。之后通过编程对澄星转债进行定价研究。实证结果表明上述数值计算方法在定价时间段内均较好的拟合了可转债的价格走势。当价内期权程度相对较大时,由于市场的寄目情绪使其市场价格与理论价格偏离较大,这个研究结果能够指导投资者进行理性投资。此外,实证结果表明澄星转债的市场价格存在一定程度的泡沫化。本文认为可转债理论价格与市场价格的差异与模型的选择以及对可转债交易不活跃、缺乏做空机制等因素有关。D猓籊模型
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