文档介绍：民营企业上市过程中财务顾问的重要性
民营企业的现状与需求
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中国经济经过二十多年的发展,已在世界经济中取得了不可替代的地位。特别是中国的民营经济得到了迅速发展,成为国民经济中不可或缺的组成部分,并已逐步融入世界经济的大格局中。
在经济全球化的浪潮中,企业的管理水平和融资能力在很大程度上决定了中国民营企业持续发展的能力。
中国民营经济和资本市场的发展
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随着中国加入WTO,大量国际资本涌入中国寻求机会,中国民营企业对资本市场的需求也日趋迫切,但中国民营企业的管理素质却往往令国际资本望而却步。同时,许多民营企业由于自身管理水平低下,达不到监管机构规定的进入条件而难以实现其融资及上市的目标;还有很多民营企业在成功进入资本市场并得到迅速扩张之后,反而因为管理基础的薄弱而使企业经营陷入僵局。
中有强烈需求,但目前大多数的中国企业缺乏这方面的实战经验和相关人才。
中国民营经济和资本市场的发展
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随着中国资本市场的进一步开放,中国企业可选择的走向资本市场的道路将更广阔。在一个多元化的资本市场,企业可通过更灵活的方式进行融资、投资、收购和兼并等一系列资本运营活动,达到快速扩张、建立核心竞争力的目标。
中国企业是否能在新兴的资本市场上成为“弄潮儿”,对资本市场上各种“游戏规则”的把握度极为重要。这是目前及今后相当长的时间内大多数民营企业家所面对的主要挑战。
中国民营经济和资本市场的发展
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财务帐目混乱,审计师无法审计;
财务管理系统存在较大缺陷,未符合监管机构对上市公司内部管理水平的基本要求;
企业人员欠缺上市工作经验,难于有效与各中介机构工作配合
。。。。。。。。。。于是,民营企业上市进程障碍重重:
中介机构碍于独立性原则,无法解决与企业“利益冲突”的问题;
上市工作效率大大降低,成本大大提高,甚至无法进行下去。
民营企业上市过程中遇到的障碍
财务顾问是企业上市团队的中坚力量
财务顾问角色的届定
券商不能代替
虽然券商作为保荐人带有上市策划者的功能,但其通常只关注企业应达到的指标性要求,着重于设计上市方案,并没有时间和人力帮助企业实质性地改善财务管理水平,以符合上市条件和减少保荐/包销风险。
会计师不能代替
会计师有严格的独立性要求,不能同时兼任财务顾问和审计师两种角色。
民营企业需要的财务顾问
民营企业上市过程中需要的财务顾问应该是:
多年实践经验的上市专家,拥有丰富的帮助中国企业在海内外资本市场上市的经验;
对国内、香港及其他海外证券市场的上市规则、上市程序、会计准则、税务条例等都十分熟悉,能够为客户提供实质性的改善其财务管理水平的上市策划;
为民营企业计划在道路;
在上市的过程中帮助企业实现规范化改造和人才培养。
财务顾问在企业上市过程中的作用
与企业没有利益冲突,完全代表企业立场,是企业上市团队的组成部分;
对企业上市的前期条件评估、前期所需准备工作、上市过程中的各种问题等民营企业上市过程中的种种障碍提供最有效、低成本的解决方案。