文档介绍：上海证交所的即期利率期限结构
方法和步骤:1、本模型不使用回购利率,因为它明显高于,假定最近一个付息日的利率R0。注:这个假定对结果影响不大。3、对所有国债按期限从短到长排序。4、假定期限最短的国债利率为R1,利用R0和R1用线性插值法求出用于对该债券息票进行贴现所需的利率,然后用这些利率对该国债的现金流进行贴现并使其等于目前的市价。然后再用单变量求解计算出R1。4、假定期限次短的国债利率为R2,利用R1和R2用线性插值法求出用于对该债券息票进行贴现所需的其他利率,然后用这些利率对该国债的现金流进行贴现并使其等于目前的市价。然后再用单变量求解计算出R2。5、重复该步骤直至求出所有的R。6、将所有期限的利率绘出利率的期限结构。7、如果从图上看出R0假设明显过高或过低,则作适当修改后重复上上述步骤。
债券名称到期日到期时间债券本金年息票率债券市价连续复利收益率单变量求解
今天 2002/9/13
000896 2003/11/1 100 % %
000696 2006/6/14 100 % %
009905 2007/8/20 100 % %
009704 2007/9/5 100 % %
010103 2008/4/24 100 % %
010115 2008/12/18 100 % %
010210 2009/8/16 100 % %
009908 2009/9/23 100 % %
010110 2011/9/25 100 % %
010112 2011/10/30 100 % %
010203 2012/4/18 100 % %
010107 2021/7/31 100 % %
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