文档介绍：高级财务管理
对外经济贸易大学<br教授
课程目标
1. 了解并掌握现代公司理财的基本知识、
理论和思路
2. 了解投资、融资和分配政策及其相互
间辩证关系 3. 深入理解资本预算的重要意义及基本
方法 4. 掌握科学的财务分析方法 5. 初步具备财务战略思路
授课安排
第一讲公司财务管理概论 第二讲财务管理决策领域分析
第三讲财务分析
第四讲资本预算
第一讲公司财务管理概论
一、 公司理财理论与实践的发展简史
二、 财务管理在公司中的角色地位
三、 几大关键概念
一、公司理财理论与实践的发展简史
1. 中国 1980-
2. 西方 1896-
30年代以前 1930-1960年 1960-2002年
资产负债表(某个特定时刻:2003年12月31日) 资产/Assets = 负债/Liabilities + 股东权益/Owners' equity
流动资产 5,000 流动负债 4,000 普通股 现金余额 1,000 应付帐款股本 1,000 短期投资 500 短期应付票据发行溢价 2,000 应收帐款 2, 500 短期贷款
存货 1, 000 优先股 其它流动资产 0 长期负债 2,000 留存收益 1,000 长期贷款
长期资产 5,000 债券 长期投资 1,000 长期应付票据 无形资产融资租赁 固定资产 4,000 土地 厂房设备(P&E)
中国上市公司的股本结构
损益表(一段会计期间:2003年1月1日-2003年12月31日)
A B 差异
销售收入 10,0 0 0 销售成本 6,0 0 0 ------------ ------------- 毛利 4 ,0 0 0 经营费用 2 ,6 0 0 销售费用 S
管理费用 A
总务费用 G ------------ -------------- 经营利润 1 ,4 0 0 1 4 0 0 利息 6 0 0 0 ------------ -------------- ------------ 税前利润 8 0 0 1 4 0 0 - 6 0 0 税@ 40% 3 2 0 5 6 0 2 4 0 税盾 ----------- -------------- ------------- ----------- 税后利润 4 8 0 8 4 0 - 3 6 0
优先股股利 0
--------------- --------------- 归属普通股的收益 4 8 0
普通股股利 8 0
--------------- --------------- 留存收益 4 0 0 ======== ========
结转到资产负债表中的“留存收益”项下
现金流量表(一段会计期间:2003年1月1日-2003年12月31日)
经营性现金流量
现金流入 8000
现金流出(7000)
经营性现金净流量 1000
投资性现金流量
现金流入 2000
现金流出(5000)
投资性现金净流量(3000)
筹资性现金流量
现金流入 4500
现金流出(3000)
筹资性现金净流量 1500
-----------------------------------------------------------------
现金净流量(500)
========= =====
结转到资产负债表中的“现金余额”项下
企业经营◎三大报表及其相互关系
资产= 负债+ 股东权益
现金余额留存收益
损益表
======== 结转
现金流量表
=========== 结转
二、财务管理在公司中的角色地位
总裁
生产技术营销副总财务副总人力资源总务副总
副总副总
会计长财务长