文档介绍：公司金融Corporate Finance公司财务管理
第1章财务管理概述
财务管理的概念和目标
财务管理的对象和内容
财务管理的职能和环境
本课程的结构安排
财务管理的概念和目标
一、财务管理的概念
财务管理是企业管理的一部分,是有关资金的获得和有效使用的管理工作。
企业管理包括技术开发管理、生产管理、物资供应管理、市场营销管理、财务管理和人力资源管理;
传统财务管理的重点是记帐、核算、现金管理和资金的取得。
现代财务管理的重点是如何运用、分配金融性资本,并如何使其增值。
财务管理范围图示
金融市场
公司
商品市场
财务管理
筹资资金
投资资金
有价证券
真实资产
公司产品
销售收入
投资资金
金融资产
副总经理:生产
副总经理:销售
信贷管理
现金管理
资本预算
会计
审计
税务
公司组织结构
与财务管理者
财务主任
总会计师
副总经理:财务
总经理
董事长
董事会
监事会
股东大会
二、财务管理的目标
利润最大化
没有考虑利润的取得时间;
没有考虑所获利润与投入资本的关系;
没有考虑获取利润与所承担风险的关系。
每股盈余最大化
股权价值最大化
考虑时间价值和风险价值因素;
考虑所获利润与投入资本的关系;
难以计量。
三、目标的冲突与协调
股东与经营者
冲突:经营者的目标是物质和非物质报酬最大化,而所承担的风险最小化;
协调:监督、激励。
股东与债权人
冲突:债权人的目标是到期收回本金和利息;
协调:在借款合同中增加限制性和惩罚性条款。
股东与社会
冲突:社会的目标是社会效用最大化;
协调:法律和道德规范。
财务管理的对象和内容
一、财务管理的对象:资金的循环
资金的短期循环:现金变为非现金资产,然后又回到现金,所需时间不超过1年的流转途径。短期循环中的非现金资产是流动资产,包括现金本身、存货、应收帐款、短期投资和某些待摊和预付费用等。
资金的长期循环:现金变为非现金资产,然后又回到现金,所需时间在1年以上的流转途径。长期循环中的非现金资产是长期资产,包括固定资产、长期投资和递延资产等。
产品
应收帐款
赊销
现销
固定资产
折旧
期间费用
制造费用
直接人工
原材料
现金
出售
投资
直接材料
现购
应付帐款
赊购
股东
银行
偿还
投资
借款
股利
资金循环
二、财务管理的内容
投资决策:决定投资方式、投资规模和投资方向等。
融资决策:决定融资方式、融资规模和融资时间等。
股利决策:决定再投资和分配利润各为多少。
财务管理的职能和环境
一、财务管理的职能
财务决策:企业为了实现财务管理的目标,从几个决策方案中选择最优方案的过程。
财务计划:根据既定的财务决策方案预先拟定有关资金筹集和使用的方法和步骤。
财务控制:根据既定的财务计划对企业财务活动的控制,即对资金的取得、使用和分配的控制。