文档介绍：该【基于我国国债期货定价基础的CTD基差套利研究的中期报告 】是由【niuwk】上传分享，文档一共【2】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【基于我国国债期货定价基础的CTD基差套利研究的中期报告 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。基于我国国债期货定价基础的CTD基差套利研究的中期报告摘要:本研究主要以我国国债期货市场为基础,探究了CTD基差套利策略的可行性和实施方法。研究发现,通过选取最优交割债券(CTD),在期货市场开仓建立头寸,同时在现货市场对应买卖实现套利,可以获取稳定的收益,并且该策略具有较高的市场容量和灵活性。,套利交易一直是比较受欢迎的交易策略之一。国债期货作为我国期货市场中较为成熟和活跃的品种之一,其具有投资者广泛参与和市场流动性强的特点。同时,我国国债市场也是中国证券市场中最大规模的投资市场之一,具有较高的风险收益比。基于这些因素,我们选择国债期货市场为研究基础,探究CTD基差套利策略的可行性和实施方法。,具体包括沪市10年期国债期货(T)和5年期国债期货(TF)。同时,我们根据CTD的选择标准,选取了国债市场中不同期限和不同品种的国债作为研究对象,包括中债国债总财富指数和中债国债远期指数。。(1)基于历史数据的回归分析通过回归模型,在国债期货和现货市场之间建立联系,探究国债期货价格和现货市场价格之间的相关性和影响因素。具体包括使用OLS回归模型,对期货价格和CTD价格之间的关系进行回归分析,得到相关系数和协方差矩阵。(2)实证研究基于历史数据和回归模型的结果,我们进行实证研究,验证CTD基差套利策略的可行性和实施方法。具体包括利用交易模拟和历史回测等方法,对CTD基差套利策略的收益和风险进行分析和评估。:(1)国债期货价格和现货市场价格之间存在一定的相关性和稳定的价差关系。(2)通过选取合适的CTD,可以在国债期货市场中建立头寸,并在现货市场实现对应买卖,从而实现稳定的收益。(3)该策略相对于其它套利策略而言,具有较高的市场容量和灵活性,同时具有较低的风险和较高的收益潜力。,探究了CTD基差套利策略的可行性和实施方法,预计可以对国债市场的交易者和投资者提供一定的参考和指导,同时为我国金融市场的发展提供一定的理论和实践支持。