文档介绍：最优银行监管理论新发展
内容摘要:2008年全球金融危机让人们开始反思21世纪以来的金融自由化和放松银行监管的合理性。基于此,本文回顾了理论界最优银行监管理论的最新成果,以期从中获得ssbbww有益的启示。
关键词:金融危机银行监管最优化
由美国次贷危机引发的金融危机在2008年愈演愈烈,据美国联邦存款保险公司(FDIC)统计,自2008年以来,美国已有12家商业银行和储蓄机构破产;全美五大投资银行,其中三家被收购或破产,剩余两家也重新回归商业银行。这场危机还扩散到欧洲造成英国、德国等国家大量银行濒临破产,不得不寻求政府救助。这次金融危机造成了自上世纪30年代经济大危机以来最大的一次全球经济衰退。
在金融危机的当下,人们不禁开始反思金融自由化和放松银行监管的合理性。然而上世纪30年代后实行的严格监管后来证实严重抑制了金融效率,扼杀了金融发展。是否经历这次金融危机以后ssbbww又要走回严格监管的老路呢?到底什么样的银行监管才是最优的呢?面对这样的难题,最优银行监管理论又重新成为理论界研究的热点。
最优银行监管理论学说阐释
(一)银行监管成本收益说
长期以来人们一直在努力寻找能够SSBBww有效分析银行监管效率的量化方法。成本——收益分析法是目前理论界研究银行监管效率运用得最多的方法。由于. com成本只有与收益相对义,银行监管的成本—收益对比则反映了银行监管尺度松紧的合理性。如果8 tt 能以更小的银行监管成本实现银行体系系统风险最小化目标,那么8ttt8又何必付出更大的代价呢?因此. com,银行监管当局必然应该追求最大的监管收益以及在此基础上付出最小的监管成本。从这种意义上讲,银行监管就是依据现实金融运行情况8 tt t 8. com,对各种影响银行监管成本——和改善,寻求银行监管均衡边界这样一个动态的“帕累托优化过程”。
上世纪90年代中期以来,不少学者运用交易费用理论来解释银行监管失灵问题,提出了银行监管的成本收益说。
Moskow(1998)指出有效的银行监管是指银行监管当局在实现银行监管目标时,对银行业的经营活动带来的损失最小化。银行监管实际8ttt8上是一把“双刃剑”,一方面减少银行体系的风险,维护银行体系的稳定,另一方面银行业的运营带来成本。因此. com,有必要对银行监管的成本与效率进行比较分析。
对于银行监管成本的内涵,Elliehausen(1998)认为监管成本指银行为满足银行监管当局的监管要求
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而支出的成本和因此. com而承担的效率损失。他区分了监管成本中的机会成本和操作成本。对于银行而言,机会成本发生在银行的盈利活动受到监管的限制时;操作成本则指银行为满足监管要求
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而采取的特定行动形成的成本。
表现为宏观经济的平稳运行,银行体系的安全与稳定。这在理论界几乎达成共识,争论最多的还是如何计算银行监管收益问题。关于银行业监管的收益计算比较困难,迄今为止关于银行业监管的收益的专门8ttt8实证研究成果很少,困难之处在于指标选取及参照系选取都比较困难。有的学者通过比较银行监管放松后和放松前的状态www .ddd Tt. com,研究放松银行监管的收益。Besanko和Thakor(1992)构建了一个理论模型,并通过这个了银行业准入监管放松