文档介绍：非担保结算业务培训
上海市场部分发行类业务非担保结算介绍
2009年2月16日起,中国结算上海分公司对股配债和老股东配售方式的增发实施非担保结算,并同时完善公司债场内分销非担保结算流程
共同对手方
责任更替
担保交收
DVP货银对付
证券、资金同时全额对付
证券逐笔全额、资金净额同时对付
证券、资金净额同时对付
两个概念
多边净额结算
全额非担保结算
我国证券市场现行的结算模式
两种模式的区别
多边净额
全额非担保
交收对手
中国结算
结算参与人
清算交收
应收应付轧差
逐笔结算
交收担保
担保交收
非但保交收
交收账户
担保交收账户
非担保交收账户
国债买断式回购到期购回
权证行权
大宗专场
专项资产管理计划转让
新股申购(在担保账户中完成交收)
股配债
老股东配售增发
公司债场内分销
采用非担保结算的交易品种
国债买断式回购到期购回
权证行权
大宗专场
专项资产管理计划转让
股配债
老股东配售增发
公司债场内分销
非担保交收的顺序
配售截止日或分销日(T日)逐笔清算
确定结算参与人每笔应付资金和应收证券数量
确定主承销商应收资金和应付证券数量
向结算参与人发送结算明细文件(JSMX)
股配债、老股东配售增发、公司债场内分销的清算
T+1日按每笔申报逐笔检查认购方资金
资金足额认购成功
资金不足认购失败
不进行部分交收
股配债、老股东配售增发、公司债场内分销的交收
变化
原来
现在
T日
(公司债场内分销不变)
配售截止日的
下一工作日
配售截止日
清算交收
轧差
逐笔
交收账户
担保交收账户
非担保交收账户