文档介绍：西南财经大学
硕士学位论文
辩方举证和集体诉讼引入我国证券市场监管体系的研究
姓名:曹海和
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:阮小莉
20081201
论文摘要一、问题的提出、选题意义和目的中国股票市场起步于世纪年代初期,当时没有集中的交易场所,市场规模小,发展不规范。直到年上海证交所,年深圳证交所的相继挂牌,才形成集中的股票交易市场。伴随中国经济走向辉煌的进程,我国股票市场也得到了空前发展。随着年新管理体制的出台,将沪、深两地证券交易所划归为中国证监会管理,两市在一体化方面迈出了重要一步,发展也进一步加快。尤其是年轮ぜ嗷崾敌泄扇ǚ种酶母镆岳矗孀胖券法律法规的不断完善、市场资金来源不断扩展、上市公司质量的不断提高、股民素质的不断提升,中国股票市场取得了前所未有举世瞩目的巨大成就。截止至年月铡熬尬薨砸恢惺突毓锳股,。根据沪深交易所披露的数据,,,流通市值为万亿。,我国沪深股市总市值占比重已高达ィ庖馕蹲盼夜什と室压%。与世界上其他股票市场相比,中国股票市场非常年轻。但中国股票市场的发展成就却令世界瞩目。中国股票市场在上市公司数目与总市值规模方面,在亚太地区仅居日本之后,排第唬H蛐律谐≈冢撕ü印度、巴西、墨西哥、俄国、波兰、南非等大型新生市场国家。中国股市用十余年时间发展到如此规模,十分难能可贵。虽然中国股市成绩斐然,但仍是一个刚从新兴市场向成熟市场过渡的市场,一方面带有新兴市场具有的共性问题,如法律、法规不够健全,信息不够健全,信息披露、会计准则以及会计服务水准还不够高,上市公司质量和成熟市场相比存在一定的差距,公
司治理结构也存在一些特有的问题,市场监管水平有待提高等;另一方面中国又是一个转轨经济国家,从计划经济向市场经济转换的历史不长,在这种型市场经济的理论假设有很大差距;在法律、会计和投资者成熟程度等方面方面,初期所发行股票的股权构成基本相同,都带有中国股份制的特殊背景个人股上市交易。这些问题暴露出当时经济改革的薄弱之处,更暴露出所有背景下又出现了另一些特征:行政干预过多;国有经济成分比重较大;和典尤为薄弱等。再由于中国股票市场是中国股份制改革、股份经济发展的需求所导致的历史产物,问世之初就带着新旧经济体制交替时期的特有矛盾。一的烙印。另一方面,股票的发行和交易不同步,二者相距辏还泄伞⒎人股等公股和个人股的待遇不同,为防止人们批评的“私有化阆颍蛔制改造中的深层次矛盾,也给后来股市的发展带来了长期的阴影。正因中国股票市场既是新兴市场,又属于转轨经济中的市场,所以与有几百年历史的成熟市场相比有较大差距。我国股市作为一个新兴的转轨市场,目前的监管制度尚存在着不少缺陷和需要完善的地方。如何维护股票市场的公平公正、有秩序、高效率,如何更好地保护中小股民的合法利益不受侵害,是目前证监会面临的严峻挑战。中国的证券市场监管体系,随着证券市场的发展经历了由分散、多头监管到集中统一监管的过程:一、年中国证监会统一监管市场以来,市场规模不断扩大,制度建设不断完善。年日,とā房J际凳1曛咀胖泄と谐】始走上有法可依、依法治市之路。这些年来《证券法》对确保证券市场长期稳定健康发展、保护投资者的合法权益、维护市场秩序发挥了积极的作用。《证券法》实施后,人大常委会也根据市场监管的需要制定相关配套法规。二、中国证监会积极进行以发行制度改革为核心的各项制度建设。首先,在股票发行制度建设方面,年按照《证券法》的要求,组建新的发行审核委员会,并公布了《股票发行审核委员会条例》,进一步强化主承销商责任,增强了发行审核工作的透明度;年进一步改革股票发行制度,废除了审批制,开始实行主承销商推荐、发行审核委员会审核、证监会核准的管理制度。其次,建立市场退出机制。年罩ぜ嗷嵋谰荨豆痉ā贩⒉辩方举证和集体诉讼引入我国证券市场篮管体系的研究
二、本文主要内容与创新点了魉鹕鲜泄驹萃I鲜泻椭罩股鲜惺凳┌旆ā罚J纪瞥錾鲜泄就顺龌制。第三,进一步强化上市公司信息披露监管,在进一步调整和充实信息披露内容的基础上,实旖了指定报刊与网上披露并行的披露制度。近几年来的制度建设使得证券市场的制度框架基本形成。三、。年日,中国证监会个派出机构挂牌,全国集中统一的证券监管体制初步确立。另外,褐券法》公布实施以来,交易所和中国证券业协会等职能作用的发挥,加强了证券行业自律性管理,成为集中统一的证券监管的重要补充。四,市场管理理念正在发生变化。随着中国股票市场市场化进程的推进,中国证券监管思路也相应地发生转变,从原先带有较强计划色彩的控制风险思路转向遵循市场运作规律的揭示风险思路。这种转变是以股票发行制度改革,即由审批制度转向核准制、从推