文档介绍：交易量与资产定价~理论与中国的实证分析硕士学位论文学号:墨嫌痳分类号:密级:—
暗李矜学位论文作者签名:谢极妩学位论文版权使用授权书学位论文作者签名:谢鬈受妮签字日期:Ⅵ加年卵枞签字日期:啄阹月以日签字日期:训咖年律廊包含其他人己经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得天津财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ学位论文作者毕业后去向:通讯地址:导师签名:工作单位:电话:邮编:.
,,在传统的定价模型中,交易量的作用被忽视,因此,,主要研究交易量对股票收益的影响作用以及交易量在资产定价中的作用。文章选取上海证券市场芍胁煌幸档疑鲜泄疚Q荆月至年月的月数据以及宏观经济指标为研究数据,选用多因素模型,采用面板模型分析方法对数据进行研究,实证分析表明,,它和股票收益之间存在统计上显著的正相关,而且在资产定价中占有重要的地位,,,通过减少变量,改变时间区间以及扩大样本期研究交易量对股票收益的影响作用,结果表明无论哪个形式的模型,⑾职灰琢的模型拟合效果比不包含交易量的拟合效果好,,交易量对股票收益有很强的解释能力,股票收益随着交易量的增加而增加,:交易量多因素模型资产定价面板数据模型
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⒋ǖ莸难芯俊本文主要内容及基本结构⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯本文创新及不足之处⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.资产定价理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..∽时咀什ḿ劾砺邸因素模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.荨
第陆崧邸附表⋯⋯.⋯...⋯⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯参考文献....⋯.⋯......⋯⋯.....⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯...后记⋯.....⋯......⋯....⋯..⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯⋯...⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯...淞康钠轿刃约煅椤.⒚姘迨菽P汀表变系数模型法估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.法对应的怠表变系数模型兰平峁ㄏ嘤Φ膒值⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..表湎凳P虶估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.ㄏ嘤Φ膒值⋯⋯.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表谝唤锥伪湎凳P虶估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..表诙锥蜭ü兰平峁表胀ㄗ钚《朔ü兰频贸鱿嘤Φ膒值⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表阋遄钚《朔ü兰频贸龅南嘤Φ膒值⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表表
济模型重点研究价格的行为——预期性、波动性等,很少研究和解释交易量的行为。交易随着中国经济的迅速发展,我国证券市场也得到快速发展,正在努力与国际金融市场接轨。在我国经济改革不断深化下,证券市场与我国各经济部门的关系变得越来越紧密,证券市场内部制度在不断规范、规模也在不断扩大,面对这种市场的不断变化,市场研究者和市场监管者为了深化对股票市场的认识,把握市场的发展趋势,许多学者开始关注证券市场,将