文档介绍：受控·HSQI4-05/C0 文档编号:
密级:机密
投资组合管理分册
编制: 夏毓军
审核: 任珊
批准:
基金事业部
2005年 11月
目录
第三章投资组合管理 3
§ 3
§ 4
§ 5
§ 6
§ 13
§ 17
§ 18
§ 19
§ 21
§ 22
§ 23
§ 24
§ 24
第三章投资组合管理
§
考虑到投资行为本质上是在不确定性的收益和风险中进行平衡:即在可以承受的风险度下寻求最大利益,或者在期望的收益率下寻求最小风险。今后的投资方向就是分散投资,即利用不同证券收益的相关性分散风险。我们在原来的指数交易、组合交易、自动交易、埋单交易等操作手段的基础上,融入各家基金公司新的交易概念,设计了投资组合管理和符合投资组合管理的系统架构。
主要功能有资产单元的创建,组合的创建,组合状态调整,组合信息查询,组合内证券及各自权重的调整,基金和资产单元的资产配比图,个股资产比例图,个股收益比例图,行业资产比例图,行业收益比例图等,经理指令的下达审批,国债和场外指令的下达审批以及用于基金运行日报、资产配置、行业配置、维度配置、风格配置、个股配置、债券配置和基金头寸等报表管理。
投资组合管理模块充分运用了崭新的投资管理理念,是本系统的业务核心。
基金经理根据既定的组合投资方案,创建多个组合组合;在进行组合创建的同时,可以根据资金、数量、市值等多种投资目标类型进行;然后依据流通股本加权,总股本加权,平均分配,自定义等多种方式分配相应组合下的权重计算;建立完组合后,,系统可以采用跟踪上证180、50、上证综合指数、深成指等;甚至基金公司自己定义的指数建立组合,并按相应指数的权重进行组合投资追踪。
当基金经理建立完组合后,基金经理既可以对这个既定的组合的全部证券参加交易;也可以选择合适的某几只证券参加交易,然后输入合适的市值、资金、数量目标,在进行风险判断后,指令下达由中央交易员分单;到交易员那里;而此时基金经理对该组合指令可以实时追踪查询相应的运作情况,做适当的调整,例如组合指令的撤销、修改等;
在交易员收到组合指令后;可以做组合交易;
组合交易的特色:
交易中基金经理和交易员对风险和运行状况进行实时监控,并根据实时运行情况对交易进行干预;
以投资组合,即资产类为交易对象和交易单位,如申奥板块、行业板块、大盘股、中盘股、小盘股等;
丰富的交易委托策略,参数和方案设定的多样化组合,交易过程实现全自动,提高交易效率(如触发价格、价格模式、数量模式、随机时间间隔、撤单间隔等等)
采用集中交易方式,即采用基金经理->分发员(中央交易室经理)->交易员模式进行指令的下达和执行。具体操作方式和普通个股股票指令一致。
风险的控制,对禁止股票及超过政策风险控制比例的股票进行控制,对黑名单股票的控制等;
注重反馈。组合交易的闭环控制,系统反映每个组合交易进行到什么程度,出现在基金经理的界面中,由基金经理决定方案的下一步操作。
界面友好:采用向导式输入的设计,方便基金经理、交易室经理、分发员和交易员对组合参数的设定及交易的正常进行及交易信息的查询。
实时导入外挂指标分析系统所挑选的股票组合文件,实时导出股票到外挂指标分析系统进行风险的实时监控,例如流动性的监控或用户自定义指标等等。交易所指数、外来指数及组合板块指数的结合。如与恒生指标分析系统的股票组合和指数结合。
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(图2-1)
功能简介
本窗口(见图2-1)股票池管理将基金公司对市场中股票的评级数据引入系统,从而有效的知道用户的投资行为,股票池分为投资推荐股票池、投资限制类股票池和投资禁止股票池,其中投资推荐股票池有可以细分成十个不同的级别,主要功能包括:
,通常基金公司可以定义整个公司通用的股票池,对于个别基金,也可以定义该基金使用的股票池,比如指数基金单独定义股票池。
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详细说明
按钮[增加股票池]和[删除股票池]是针对某只基金增减三类股票池,即普通股票池、投资限制股票池、投资禁止股票池等;在为某个基金建立了某一类股票池后,该股票池下的股票由按钮
[选择股票] 、[删除股票] 和[保存股票]建立。另外按钮[从文