文档介绍：公司并购基本流程
一、公司并购基本流程 
1、并购决策阶段 
 企业通过与财务顾问合作,根据企业行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位,形成并购战略。即进行企业并购需求分析、并购目标的特征模式,以及并购方向的选择与安排。 
2、并购目标选择 
定性选择模型:结合目标公司的资产质量、规模和产品品牌、经济区位以及与本企业在市场、地域和生产水平等方面进行比较,同时从可获得的信息渠道对目标企业进行可靠性分析,避免陷入并购陷阱。   
定量选择模型:通过对企业信息数据的充分收集整理,利用静态分析、ROI分析,以及logit、probit还有BC(二元分类法)最终确定目标企业。 
3、并购时机选择 
通过对目标企业进行持续的关注和信息积累,预测目标企业进行并购的时机,并利用定性、定量的模型进行初步可行性分析,最终确定合适的企业与合适的时机。 
4、并购初期工作 
根据中国企业资本结构和政治体制的特点,与企业所在地政府进行沟通,获得支持,这一点对于成功的和低成本的收购非常重要,当然如果是民营企业,政府的影响会小得多。应当对企业进行深入的审查,包括生产经营、财务、税收、担保、诉讼等的调查研究等。 
5、并购实施阶段 
与目标企业进行谈判,确定并购方式、定价模型、并购的支付方式(现金、负债、资产、股权等)、法律文件的制作,确定并购后企业管理层人事安排、原有职工的解决方案等等相关问题,直至股权过户、交付款项 ,完成交易。
6、并购后的整合 
对于企业而言,仅仅实现对企业的并购是远远不够的,最后对目标企业的资源进行成功的整合和充分的调动,产生预期的效益。
二、并购整合流程 
1、制订并购计划 
 并购计划的信息来源 战略规划目标 
董事会、高管人员提出并购建议; 
行业、市场研究后提出并购机会; 
目标企业的要求。 
 目标企业搜寻及调研 
选择的目标企业应具备以下条件: 
符合战略规划的要求;优势互补的可能性大;投资环境较好;利用价值较高。 
 并购计划应有以下主要内容: 
并购的理由及主要依据;并购的区域、规模、时间、资金投入(或其它投入)计划。 
2、成立项目小组 
公司应成立项目小组,明确责任人。项目小组成员有战略部、财务部、技术人员、法律顾问等组成。 
 
 由战略部负责进行可行性分析并提交报告 
 可行性分析应有如下主要内容: 
外部环境分析(经营环境、政策环境、竟争环境) 
内部能力分析 
并购双方的优势与不足;经济效益分析; 政策法规方面的分析;目标企业的主管部门及当地政府的态度分析;风险防范及预测。 
 效益分析由财务人员负责进行,法律顾问负责政策法规、法律分析,提出建议。
 
 
 
 由双方有关人员共同成立并购工作组,制定工作计划,明确责任人 : 合作方式;新公司法人治理结构; 
职工安置、社保、薪酬;公司发展前景目标。 
 
 资产评估。并购工作组重点参与 
 收集及分析目标企业资料。法律顾问制定消除法律障碍及不利因素的法律意见书 