方差协方差矩阵（精选）.xls

文档介绍：方差协方差矩阵

说明
1. 该表用来计算CAPM模型的协方差矩阵。
2. 黑色字体标识数据为用户输入数据。
3. 橙色字体标识数据来源于锐思数据,蓝色字体标识数据为计算结果。
4. 表3,表5分别为通过相关系数和Beta系数得到的协方差矩阵,表6为两种结果之差。


表1 协方差模型输入变量

开始日期结束日期交易所标识市场标识股票代码1 股票代码2 股票代码3
1 A

表2 股票相关系数矩阵

股票代码 600825 600839 600826 600806 600808 600809
600825
600839
600826
600806
600808
600809

表3 通过相关系数估计方差协方差矩阵

股票代码 600825 600839 600826 600806 600808 600809
600825
600839
600826
600806
600808
600809



表4 Beta系数

股票代码 600825 600839 600826 600806 600808 600809
Beta系数
残差误差

市场方差

表5 通过Beta系数估计方差协方差矩阵
股票代码 600825 600839 600826 600806 600808 600809
600825
600839
600826
600806
600808
600809


表6 两种方法估计偏差

股票代码 600825 600839 600826 600806 600808 600809
600825 - - - - - -
600839 - - - - -
600826 - - - - -
600806 - - - -
600808 - - - -
600809 - - - -