文档介绍：财会月刊·全国优秀经济期刊
阴
国外保障房融资的做法与经验启示
杨军
平顶山学院河南平顶山 467000
渊冤
【摘要】本文在介绍国外保障性住房融资的各种做法和经验的基础上,结合我国保障性住房建设的实际情况提出了
完善我国保障房融资的建议。
【关键词】住房保障融资
一、发达国家保障性住房融资的做法己的住房储蓄客户发放房贷。
1. 美国做法:政府提供财政和信用援助,支持社会资金以住房储蓄存款金额和利率为基础,贷款长期执行较低
以市场化方式建设、持有或租住保障住房。的利率水平。住房储蓄实际上是一份期权合同,只要借款人履
政府财政创新补贴方式,支持金融机构以市场方式为保行了合同规定的储蓄义务,他就拥有了获得低利率贷款的权
障房建设融资。如 1970 年,美国联邦政府允许公共住房开发利。住房储蓄银行的存贷利率均远低于商业银行存贷款的利
商按照市场利率从私人金融机构进行贷款,但是只需按 1%的率,且长期保持不变。德国住房储蓄银行的贷款期一般为 6 至
贷款利率进行支付,差额部分由联邦政府贴息,从而吸引了大 15 年,贷款利率为储蓄利率加 2%的利差,通常在 %至 4%
量的房地产开发商从事公共住房项目的开发。之间。
政府成立保险或担保机构,支持金融机构发展住房抵押政府实行住房储蓄奖励政策,扶持住房储蓄互助制度发
贷款。如 1934 年政府发起成立联邦住宅管理局(FHA),为中展。德国政府对住房储蓄银行实行政策和财政支持:一是明确
低收入家庭的住房抵押贷款提供 100%保险,贷款期限长达规定免交存款准备金;二是实行住房储蓄奖励政策。德国政府
30 年,同时提前还款不必支付违约金。曾规定,凡在德国有固定居住地和正常纳税的居民,只要个人
联邦家庭贷款银行使用政府债券融资,为中低收入家庭应纳税基数收入在 5 万马克之下,就可向政府申请获得住房
低息贷款。1932 年经济大萧条后,罗斯福政府在全国设立了储蓄奖励。
12 家“联邦家庭贷款银行”,以财政部发行专门债券方式低价 3. 日本做法:财政支持下的住宅金融公屋为公营住宅的
筹集资金,再资助商业银行发放低息贷款。目前,美国有 80% 融资核心,公司内贷款制度是重要补充。日本政府构造了以住
的金融机构是该体系的成员。宅金融公库、住宅都市整备公团和地方住宅供给公社为主体
政府成立专门机构支持信贷二级市场发展,增强存量贷的保障性住房供应体系。其中住宅金融公库承担住宅资金融
款的流动性。为消化贷款机构存量贷款,解决资金不足问题, 通职能,公团和公社则直接建造和提供住宅。
美国专门成立了三家政府色彩浓厚的机构:房利美、珍尼美和日本财政创新补贴方式,多管齐下支持公营住宅建设。
房地美,负责对抵押贷款支持的证券提供担保。补贴分为三种: 一是财政直接拨款支持低收入家庭租房、购
鼓励创新市场化融资方式,吸引社会资本参与保障房建房,并资助公营住宅建设;二是财政向住宅都市整合公团发放
设。20 世纪 70 年代,由于可享受房地产开发的税收优惠,美贷款,支持公营住房建设;三是将资金贷给住房金融公库,以
国社会资本主要通过辛迪加组织广泛参与住房建设及保障性发放公共住房建设贷款并向低收入者发放购房贷款。
住房建设