文档介绍：· 经济研究
Economi
论操纵证券市场行为的治理
■钱元昌华东政法大学刑法学硕士研究生
摘]“十六大”以来,党中央、国务院特别重视推进资本市场的改革开放和稳定发展,由于我国的股票市场在整个证券市场中起步较早、
发展较快,为广大投资者所熟知和青睐,同时,暴露出的问题也相对较多。笔者想主要针对股票市场(包括发行市场和交易市场),集中就
操纵证券市场这种违法、违规行为作分析,并对其治理提出一些对策、建议。
丶蔧操纵证券市场治理设想和建议
一、问题的提出加大对证券市场的监管力度,最大程度上规因素是完全有必要的。投资者教育具体包括
说到操纵证券市场,最典型的案例要数范证券市场的健康发展、保护投资者合法权投资决策教育、个人资产管理教育和市场参
亿安科技股票操纵案]益。其中我想强调一点,那就是关于《证券与教育等方面的内容,充分、及时、有效的
票,在此期间,共进行不转移所有权的自买法》23318投资者教育能够提高其分析问题和解决问题0
68409规定的限制投资者买卖证券制度。这是我国的能力,增强其投资信心,提高参与市场运
易股,在最高峰时所持有的股票占证券法借鉴了证券市场发展较成熟的国家的作的效率;能够切实保护自身合法权益;能
,在此次修订过程中采纳的。有了这样% 够在一定程度上弥补和改善证券市场信息不
“亿安科技”股票价格也相应从最初的的制度,此类制裁措施在实践中如何得到有对称的问题;更有助于保障证券市场健康发
元跃升至最高时的元,亿安集团效落实?我认为证监会对此责无旁贷,证监展及社会稳定。
在买卖“亿安科技”股票交易中获利8会必须切实、负责地进行虚假陈述、操纵证(四)世界经济正在朝着一体化的方向
余元。“亿安科技”股票大幅下挫造成崩券市场、内幕交易、欺诈等严重证券违法违发展,因此在证券业监管中必须重视国际合
盘,使得广大小股东损失惨重、血本无归。规活动的调查,对于查证属实的应该毫不留作。由于我国股市还属于新兴市场,同时必
从这个典型案例可以看到,我国证券市情地禁止其继续从业或限制其买卖证券;同须履行入世承诺,逐步开放我国的证券业和
场尤其是股票市场上还是存在着比较严重的时,对于正在调查的此类案件,我认为也应资本市场,因此,基于为中国企业海外筹资
问题,我想集中分析一下这诸多问题之一的该采取暂时禁入或暂时限制买卖的临时措提供便利、借鉴境外成熟市场监管经验的需
操纵证券市场行为,试图为解决这一危害证施。因此建议证监会对此发文作规定,以完要,我国证监会必须与其他国家和地区的证
券市场的违法违规行为提出一些建议。善市场禁入制度和限制买卖制度。各国证券券监督管理机构以及国际证监会组织
市场的监管模式有所不同,我国采用的是集 IOSCO)建立监督管理合作机制,加强跨
二、对于我国如何治理操纵证券市场行中统一监管的模式,这样可以防止重复监管境监督管理。
为的设想和建议和监管真空;可以使监管机构统一实施证券
(一)从证券立法的层面来看,必须加法律,提升了证券市场监管的权威性;而且三、结语
紧完善证券发行与交易的法律、法规。证券监管者的地位独立,更有利于保护投资者的党中央和国务院高度重视资本市场的稳
市场作为资本市场的一个重要组成部分,直利益。但是这种监管模式可能脱离市场实定健康发展