文档介绍：论文分类号单位代码 10183
密级内部研究生学号 09934004

吉林大学

硕士学位论文

上市公司的治理结构和配股融资行为
Governance Structure and Rationed Share
Financing Behavior of pany

作者姓名: 刘海英
专业: 工商管理
导师姓名
赵振全教授
及职称
论文起止年月:2001 年 5 月至 2002 年 5 月
内容提要
公司的经营绩效取决于公司治理结构,而融资结构又是公司治理结
构的基础。在产品市场竞争和金融市场变化的环境下,公司应按自身的
需要合理安排融资结构。本文是在此理论前提的基础上,首先由经典的
公司融资理论出发,论证分析了公司融资结构、治理结构、融资行为三
者的关系。即公司融资结构是治理结构的基础,而公司治理结构又影响
公司的融资行为;公司融资行为在反映公司治理结构的同时,又构成了
新的融资结构。然后研究了在此融资结构基础之上的我。从理论上阐述了在目前融资结构下,我国上市公司治理结构存
在着诸如有效持股主体缺位、内部人控制严重、代理成本过高等许多弊
端。最后,通过对上市公司配股融资行为的定量分析,从事实上说明了
我国上市公司治理结构确实存在着问题。深刻地反映了公司治理结构、
公司融资结构和融资行为的关系理论。本文的意义在于,通过论证分析
得出,我国上市公司的治理结构问题源于其不合理的融资结构。因此,
应以优化上市公司融资结构来完善上市公司治理结构作为解决问题的
途径,并从提高上市公司的债务比例和改善债务结构以及保护中小投资
者利益方面,对我国上市公司优化融资结构和完善治理结构提出了一些
独到的建议和想法。

目录
第一章前言 1
第二章公司融资结构理论 2
第一节经典的 MM 定理.......................................................................... 2
第二节 MMⅡ(含公司税下的 MM 定理) ................................................ 3
第三节权衡理论....................................................................................... 4
第三章公司融资结构与公司治理结构的关系 5
2
第一节融资结构与经理者行为............................................................... 6
第二节信息不对称与企业举债融资....................................................... 7
第三节融资结构与控制权....................................................................... 7
第四章上市公司的融资结构特点及公司治理结构问题 9
第一节上市公司的融资结构特点........................................................... 9
第二节上市公司特殊股权结构下的公司治理结构问题................... 10
第五章上市公司配股融资行为 15
第一节利益相关主体地位的不对等性............................................... 16
第二节上市公司配股融资与绩效相关性........................................... 20
第三节上市公司配股资金使用效率................................................... 25
第六章优化融资结构和完善公司治理结构 26
第一节提高债务比例和改善债务结构............................................... 26
第二节中小投资者利益的保护........................................................... 27
结论 28
注释 29
参考文献 30
论文摘要 1

3
第一章前言
近几年来