文档介绍：後粤大擎完成期:——⋯.:璺啦:呈⋯⋯一指导老师:一一。董耀塞一⋯⋯.经渣堂瞳——鵥——中国住房抵押贷款的发展研究硕,:。一:::塞杲亟:±系姓一攻读学位:.二名:’码号..。
摘要房抵押贷款证券化的视角对中国住房抵押贷款市场的发展策略进行论证,、消费意识的转变以及迅猛推进的城市化进程意味着以住房为主的房地产商品的巨大潜在需求,对住房资会的需求量将发生跳跃胜增长,但仅靠银行进行融资将成为住房信贷发展的瓶颈。随着住房抵押贷款占银行资产比重的快速增加,银行资产流动性风险、利率风险、道德风险丌始显现。本文基于对住房抵押贷款一般风险以及中国转型期特殊制度性风险的解析,着重从住解中国住房抵押贷款风险的操作性建议。文章首先阐述了住房抵押贷款的现状及风险,然后介绍了国外住房抵押贷款风险防范的经验与教训以及对中国发展住房抵押贷款的启示,最后探讨了应对风险的方法并提出住房抵甲贷款证券化的实施设想。关键词:住房抵押贷款风险住房抵押贷款证券化实脆设想
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第一章导言一、研究背景和问题的提出改革丌放二十多年,我国的房地产市场得到了迅猛的发展,目酌已成为我国经济重要的支杜产业。经过多年的争论与实践,住宅产业作为房地产业的重要组成部分,成为国第一,住宅业发展空日薮蟆>萁ㄉ璨客臣疲耆ü鞘腥司≌褂妹婊殉过平方米,住房成套率约为%。其中,“九五”期间全方米。尽管如此,新世纪伊始,步入工业化中期的中国,城市化进程正进入迅猛推进的新高潮。据统计,“十五”期间约有谂┐迦丝谙虺钦蜃R疲偌由夏壳俺市中还有约蚧ё》坷鸦б约敖蚱椒矫仔枰8脑斓奈>煞俊N词泄谐对以住房为主的商品房的需求量十分可观。第二,住宅发展能带动相关产业的发展。住宅建设与建筑、建材、冶金、纺织等个物质生产部门紧密相关。粗略估计,年城乡住宅建设消耗约占当年钢材产量的%、水泥产量的%、玻璃产量的%、木材产量的%。住宅建设能够极大地推动我国建筑业的发展,掘国家统计局统计,建筑业带动系数为共话ḿ揖吆徒ㄖ笆魏妥靶蕖如果把建设配套基础设施、公共服务设施所需的材料算上,住宅建设实际消耗的各种材料第三,发展住宅产业能极大地刺激市场消费,使消费结构合理化。住宅产业和住宅消费带动家用电器、装饰材料等的发展和消费,据测算,住宅产业对其它产业的带动值为。许多社会商品的消费与住宅密切相关,比如装饰业、家具、家用电器等,只有改善居民的居住条件/锌赡艽俳庑┫选S氪送保≌训脑黾樱梢愿谋湎呀峁梗ǜ人消费资会引导到住房消费上,形成新的消费热点。例如,年我国个人购买商品住宅算,。民经济新的增长点已是不争的事实。还要大得多。;垂獬S玫淖≌,住宅产业的发展创造大量就业机会。住宅产业足劳动密集性行业,与建筑业父系密切,它的发展必然带动建筑业的兴吐。。与此同时,建成大量的住宅就必然意味羞盂要大量的专业人员对其进行管理与服务,由此会带功物业管理、专业维护、市场中介等项产业的蓬勃发展。
然而,在新的发展机遇面海执嬖谧判∪堇止鄣南质怠R环矫媸亲》康难现囟倘保足,造成大量空置的商品房。住宅的潜在需求和有效需求不足的矛盾异常尖锐。造成这对矛盾具有多方面的因素,可从两方面概括。从供给方面看,主要是土地供给不足、房价过高和住房质量差皇潜疚奶致鄣哪谌;从需求方面看,表现为居民收入预期不确定、由此可见,以住宅为主体的中国房地产业将是未来国民经济的重要增长点,而如何在当前我国计划经济向市场经济全面转型的过渡时期尽可能通过采取一系列金融手段,在城镇居民收入稳步增长的情况下通过发放住房抵押贷款的方式尽可能地加速潜在需求向现实需求的转化已成为当前需要解决的现实问题。该问题的解决将有效扩大当前国内需求,年我国出台了一系列启动房地产业的积极措旌,如取消事物分房、个人住房贷款从无月亿臧才亿贷款俚甑亿个人住房抵押贷款额度,超过当年全国商业银行亿信贷总规模的%龋年底,个人住房抵押贷款的余额就达到了亿元。个人住房抵押贷款逐年翻番,工、农、中、建四家国有商业银行个人住房抵押贷款余额年的三年间累计增长了.,目前已成为银行的优良资产。个人住房抵押贷款的余额已经远远超过了房地产丌发贷款的余额,从增长率柬看,虽然年以来个人购房贷款的增长率在逐步下降,但仍维持在%以上;年和年第一季度的个人住房抵押贷款的余额同比分城镇居民对于改善住房条件的热切愿望、消费意识的转变以及迅猛推进的城市化进程意味着以住房为主的房地产商品的巨大潜在需求,对住房资会的需求量将发生跳跃性增