文档介绍：本资料来源第八章外汇期权交易外汇期权交易概述外汇期权交易案例第一节外汇期权交易概述外汇期权的概念外汇期权交易的分类外汇期权合约一、外汇期权的概念外汇期权(CurrencyOptions),是一种选择权契约,它赋予契约购买方在契约到期日或期满之前以预先确定的价格买进或卖出一定数量某种外汇资产的权利。期权交易基本术语:看涨期权和看跌期权期权买方和卖方美式期权和欧式期权协议价格与期权费1、按买进和卖出的性质:看涨期权(calloption):合约持有人在未来某时以事先约定的价格购买某一资产的权利。看跌期权(putoption):合约持有人在未来某时以事先约定的价格出售某一资产的权利。2、按行使期权的有效期:欧式期权(Europeanoption):到期日当天执行美式期权(Americanoption):可在合约到期前任何一天执行。(注:美式期权较欧式期权更为灵活,故价格高。)期权交易双方责任:看涨期权看跌期权期权买方有权在到期日或之前有权在到期日或之前按履约价格买进外汇依履约价格卖出外汇期权卖方有义务在到期日或之有义务在到期日或之前应买方要求依履约前应买方要求依履约价格卖出外汇价格买入外汇期权的内容执行价(exerciseprice/strikeprice)到期日(expirationdate)交易数量标准化保险费(premium):期权的价格部位:多头(买入期权方)空头(卖出期权方)二、外汇期权交易的分类按交易方式分场外交易场内交易按交易特点分现汇期权交易外汇期货期权交易期货式期权交易复合期权交易1、按交易方式分外汇期权交易按照交易方式可分为场外交易(OvertheCounterOTC)和场内交易(ExchangeTraded)。相应地,目前世界主要外汇期权市场由两大部分组成:以伦敦和纽约为中心的银行同业外汇期权市场和以费城、芝加哥和伦敦为所在地的交易所外汇期权市场。最初的期权交易是在场外进行的,在场外交易的基础上产生了场内交易。