文档介绍：第七章风险和不确定性分析
※本章要求
(1)了解不确定性分析的目的和意义;
(2)掌握敏感性分析方法和步骤;
(3)熟悉概率分析方法。
(4)掌握盈亏平衡分析方法;
※本章重点
(1)线性盈亏平衡分析
(2)单因素敏感性分析
(3)概率分析方法
※本章难点
(1)敏感性分析
(2)概率分析
化工技术经济风险和不确定分析
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第一节风险和不确定性
化工技术经济风险和不确定分析
一、风险和不确定性的含义
:预先知道将来会出现何种自然状态,这种情形
称为确定性。
:对未来出现何种自然状态不能确定,但知道这
些随机发生的自然状态出现的概率;这种情形
称为风险性。
:不仅不知未来可能出现何种自然状态,连它
发生的概率也无从估计;称为不确定性。
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二、风险和不确定性的量度

化工技术经济风险和不确定分析
三、折现率的风险校正
折现率=利率(或无风险利润率)十风险补贴
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化工技术经济风险和不确定分析
可能出现的结果的概率分布越宽,则行动决策的风险越大;反之,概率分布越窄,则行动决策的风险越小。
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第二节敏感性分析
敏感性分析又称灵敏度分析,是分析、预测对经济评价有影响的各个因素发生一定变化时,对项目经济效益的影响程度。
可能发生变化的因素通常主要有;总投资、项目寿命期,建设周期、产品销售量、销售价格、可变成本、固定成本、主要原料和燃料动力费用等。
受影响的经济效益评价指标一般可采用静态投资收益率、投资回收期、净现值、年值、内部收益率等。
影响程度大即敏感性大的因素称为敏感因素。敏感因素的不确定性会给项目带来较大的风险,甚至使原来盈利的项目变为亏损,即发生逆转
敏感性分析的目的,就是找出敏感性因素,发现项目经济效益可能发生逆转,即由盈利变为亏损的界限,以便采取有效措施,并在方案比较中作出正确的选择。
化工技术经济风险和不确定分析
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一、单参数分析
化工技术经济风险和不确定分析
例:某企业考虑进行某项投资,各个参数的估计值如下表
投资额/元
寿命/年
残值/元
年收入/元
年支出/元
基准收益率/%
10000
5
2000
5000
2200
8
试分别分析项目经济效益对寿命N、基准收益率i、年支出D等参数的敏感性。
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化工技术经济风险和不确定分析
解:以净现值NPV作为经济评价指标
先计算基准情况下的收益
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化工技术经济风险和不确定分析
当i和D不变,寿命N变动20%时的收益情况:
当N=4时
当N=6时
依次计算其它各参数对NPV的影响,可作出单参数敏感性分析曲线:
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化工技术经济风险和不确定分析
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二、多参数分析
化工技术经济风险和不确定分析

如上例:设敏感因素为总投资和年收入。试作这两个参数同时变化的分析。
解:以等年值AW为经济效益指标。令x表示初始投资变化的百分率,y表示年收入变化的百分率,则等年值可由下式算出:
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