文档介绍：对外经济贸易大学
硕士学位论文
商业银行项目融资贷款风险管理
姓名:李琳
申请学位级别:硕士
专业:技术经济及管理
指导教师:杜学孔
20070401
摘要在国内金融市场上,项目融资已成为一种重要的融资手段,特别是针对市政基础设施项目的融资。项目融资贷款不同于一般的公司贷款,它以项目本身的现金流作为偿债的来源,其风险几乎完全被锁定在项目公司的范围内。对于这一特性,银行对项目融资贷款的风险管理会比一般公司借款要复杂的多。本文就商业银行项目融资贷款的风险管理作出比较全面的阐述,从风险的识别、度量到风险的分散和控制。论文首先对于银行当前使用的分线评级方法,指出其不足,然后重点说明银行就项目融资贷款的风险评估必然不同于普通的公司贷款,应重点放在对项目未来产生现金流的能力以及影响项目现金流的风险因素的评估上。尽管新巴塞尔协议给出了一套简单的标准,可以用来建立一个针对项目融资贷款的内部评级系统,但是仍然无法数量化的反映项目的偿债风险。本文将项目融资的财务模型和蒙特卡洛模拟方法结合起来,对项目的风险指标进行概率分析,找出该指标合乎要求的概率,从而判断项目贷款风险的大小。对于项目贷款风险的控制,本文建议应对影响项目现金流的风险因素进行监控,及时做出预警:在项目范围内,银行应尽可能寻求各种手段将贷款风险分散或转移给其他项目参与方。总结本文商业银行项目贷款风险管理的整体思路是通过对项目贷款风险的识别和度量来支持对项目贷款审批的决策,以及达到对项目贷款风险的跟踪和控制的目关键词:项目融资贷款风险蒙特卡洛模拟的。
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项目融资是我国大型项目筹集资金的重要手段,通常针对大型、复杂的工程项目或设备,例如电厂、公路、环境和电讯基础设施。在项目融资中,贷款人通常只能通过运营这些项目、设备产生的货币得到偿还绲绯鄣缡杖。借款人通常是特殊目的的实体,除了建设、拥有和运营这些设施外,不允许特殊目的实体履行其他职能。因此,还款主要依赖项目的现金流和项目资产抵押品的价值。银行对贷款风险的评估以项目本身的经济强度为基础,关注银行所控制的项目可用于偿还贷款的现金流,以及项目本身的资产价值。既然在还款期,项目未来产生的现金流量是惟一的偿债来源,那么基于项目财务模型所预期的现金流量的可靠性应当成为项目贷款风险评价的核心。因此,商业银行对项目融资的贷款风险的量化就在于模型预计的现金流量的可靠性,而不是现金流量的多少。但现金流量不是比率,不方便比较,可以用与现金流直接相关的风险评价指标来代替。因为银行一定要求可用于还款的现金流不少于贷款的本金加利息,通常银行会根据经验要求一个最低的偿债覆盖率国。因此保证达到这一最低要求的概率大小,就是项目风险的量化值。。贷款银行对项目贷款风险的基本评价指标。
邢钅咳谧蚀罘缦展芾淼南肿现行评级体系的介绍银行贷款项目评估与风险评价对防范银行贷款风险、提高贷款资产质量具有重要作用,银行一般按照自身业务的特点建立相应的项目评估及风险评价体系。在我国广泛应用的项目风险评估体系包括:项目信用等级体系、国家开发银行项目财务风险分析和项目贷款风险等级评价体系。这三种体系体现的基本方法是一样的,都是先确定一系列评分指标或是评分科目,然后根据不同的分值范围划分为不同的等级进行评分,最后将各项分值加总得到综合的评价。其不同之处是指标数目和范围不同,评价的角度和侧重点不同。具体指标体系和特点见下表:现行项目评估及风险评价体系总结。表项目基本情况ㄏ钅烤硭质、投资计划的合理性、项目概况评价、因素,但在指标选取和权重设置方面存在不足之体系名称主要指标特点分析考虑了主要的风险市场前景预测项目工艺技术水平ㄏ冉处,缺少量化的评分标项目信用等级评定用性、经济合理性、建设条件的评价准。项目经济评价中的社体系项目财务评价ň幌种怠⒉会效益综合评价,对一般务内部收益率、贷款偿还期、项目抗风盈利性项目是不必要的。险能力项目经济评价ň媚诓渴益率、社会效益综合评价盈利能力诓渴找媛剩幌种怠专注于财务风险和国家开发银行贷款投资回收期,可选用投资利润率、投资财务指标,特别将资本结项目财务风险分析利税率、资本金利润率构比率列入风险评价指清偿能力フ哺锹省⒔杩畛标中。只考虑财务风险过还期于简单。不确定性因素舾行苑治龊陀亏平衡分析。资料来源:王玲玲,强茂山,固定资产贷款项目评估及风险评价体系分析与对比。《工程经济》,年’
项目分值与风险等级评定这种划分风险等级评分的方法,往往评分科目多,总类下面还有各项指标,要分多层来逐项评分,一般认为指标越多,主观判断的失误累计也就越高;而且不同评分科目下的指标体现的价值可能重叠或交叉,比如项目信用等级评定体系相对其他两个评分体系,对风险的评估比较全面,但是评分科目之间有交叉,“项目工艺技术水平”的评估中,