文档介绍：?????????????2012 年公司债券2015 年跟踪信用评级报告 2关注:?贵州省可支配财力对上级补助收入依赖较大,财政自给能力较弱。2014年贵州省获得中央各项转移支付补助2,,%,贵州省可支配财力对上级补助依赖较大。?公司在建及拟建项目规模较大,后续资金压力较大。截至2014年底,,,面临较大的资金压力。?公司资产流动性不强。公司资产以非流动资产为主,%,资产流动性偏弱。?有息债务规模较大,面临一定的偿债压力。截至2014年底,,同比增长236%,有息债务规模增长较快,且规模较大,存在一定的偿债压力。主要财务指标:项目2014年2013年2012年总资产(万元)2,404,,516,,222,(万元)1,600, 1,290, 1,009, %%%有息债务(万元)672,,, (万元)64, 53, 34, 营业利润(万元)40, 39, 22, 利润总额(万元)40, 39, 22, %%%%%%EBITDA(万元)64, 53, 33, (万元)-3, 76, 28, 资料来源:公司审计报告,鹏元整理3一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况经国家发展和改革委员会发改财金[2012]380号文件批准,公司于2012年3月27日发行20亿元公司债券,%。本期债券发行期限为10年期,第5年末附公司上调票面利率选择权及投资者回售选择权;本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息;在债券存续期第6、7、8、9和10年末分次还本,分别偿还未回售部分债券的20%。本期债券计息期限为2012年3月27日至2022年3月26日,付息日为本期债券存续期内的每年3月27日。截至2015年5月底,本期债券还本付息情况如下表所示:表1截至2015年5月底本期债券还本付息情况(单位:亿元):公司本期债券各年付息公告,鹏元整理本期债券募集资金20亿元,其中8亿元用于新建贵阳至广州铁路项目、8亿元用于新建长沙至昆明铁路客运专线项目、4亿元用于补充公司营运资金。截至2015年5月底,本期债券募集资金已按计划用途使用完毕。二、发行主体概况2014年公司确认大股东贵州省发展改革委员会缴付的投资款271,。截至2014年末公司账面实收资本增加至1,406,,实收资本变动情况如下表所示:表22014年实收资本变动情况(单位:万元、%)投资者名称年初余额本年增加本年减少年末余额投资金额所占比例投资金额所占比例贵州省发改委882,,,154,(集团)有限责任公司50,,,,,,,134,,,406,:公司审计报告跟踪期内,公司主营业务未发生变化,控股股东、实际控制人未发生变化。跟踪期内公司新纳入合并范围的子公司4家,均为公司投资设立的企业,截至2014年底公司纳入合并范围的子公司共5家。表32014年新纳入合并范围的子公司情况(单位:万元)序号企业名称实收资本股权比例合并方式1贵州铁路投资物产有限公司5,000100%投资设立2贵州安六铁路有限责任公司40,00060%投资设立3贵州铁建物资贸易有限公司200100%投资设立4贵州铁建租赁有限公司50100%投资设立资料来源:公司审计报告,鹏元整