文档介绍：公司债券跟踪评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)出具的本信用评级报告(以下简称“本报告”),兹声明如下: 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间,除因本次评级事项构成的委托关系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期债券到期兑付日有效,在有效期限内,大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布;如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。公司债券跟踪评级报告3跟踪评级说明根据陕投集团2008 年公司债券信用评级的跟踪评级安排,大公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析,并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论。发债主体陕投集团是陕西省政府直属国有大型企业,受陕西省政府委托,对全省重大产业发展项目进行投资开发和管理,陕西省人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“陕西省国资委”)持有公司全部股权并履行出资人职责。截至2013 年末,陕投集团注册资本金30 亿元人民币,纳入合并报表的子公司18 家,其中包括2 家A 股上市公司,分别为陕西省天然气股份有限公司(以下简称“陕西天然气”,证券代码002267);西部证券股份有限公司(以下简称“西部证券”,证券代码002673)。集团子公司涉及电力、天然气、煤炭、化工、金融、房地产、酒店、商贸等多个行业,资产质量较好,各主要业务板块2013 年以来均保持盈利,且多具备区域竞争优势。截至2014 年9 月末,陕投集团注册资本保持不变,子公司更改为17 家,陕西天然气不再纳入公司合并报表。 2011 年以来,陕投集团依照陕西省政府和陕西省国资委的指示开始推进资产重组事项。该项资产重组将涉及陕投集团、陕西能源集团有限公司(以下简称“能源集团”)1、陕西燃气集团有限公司(以下简称“燃气集团”)3 家省国资委直接监管的国有企业。燃气集团和能源集团均于2011 年11 月由陕西省国资委根据陕西省政府的决定批准组建成立(陕国资改革发【2011】444 号),并均已于2011 年11 月完成工商注册登记。重组的具体方案(见图1)为将陕投集团下属的陕西天然气无偿划转至新成立的燃气集团,之后将陕投集团划出陕西天然气后的全部剩余资产整体并入新成立的能源集团,并进一步向能源集团注入小壕兔一号、二号井田等煤矿资源,由此完成能源集团的最终组建。报告中提及的公司名称及对应简称均在附件3 中予以注明,下文中有时将直接使用简称,而不再一一注明。公司债券跟踪评级报告42011 年11 月组建 2011 年11 月组建图1 陕投集团资产重组方案资料来源:根据陕投集团提供资料整理陕投集团召开“08 陕投债”、“10 陕投债”两期债券的债券持有人大会,会议审议并表决通过了有关资产重组和债券承继的议案2,并于2013 年12 月19 日发布公告。陕投集团与燃气集团已于2013 年12 月24 日签署《陕西省投资集团(有限)公司与陕西燃气集团有限公司关于陕西省天然气股份有限公司股份的无偿划转协议》,根据该协议,%的股份全部无偿划转给燃气集团,划转完成后陕投集团将失去对陕西天然气的控制权。根据《陕西省天然气股份有限公司关于国有股份无偿划转获得国务院国有资产监管管理委员会批复的公告》、《陕西省天然气股份有限公司关于国有股份无偿划转获得中国证券监督管理委员会批复的公告》,国资委和证监会同意将陕投集团所持陕西天然气61, 万股股份无偿划转给燃气集团,%。根据《陕西省天然气股份有限公司关于控股股东股份过户事项完成的公告》,2014 年4 月15 日,陕西天然气收到中结算有限责任公司于2014 年4 月14 日出具的《证券过户登记确认书》(编号:1404100006).至此,陕西天然气控股股东股份过户事项全部完成,陕投集团将不再持有陕西天然气股份,燃气集团成为陕西天然气第一大股东,%。按照计划,重组完成后,陕投集