文档介绍：隰天洋大誊硕士学位论文学科专业:作者姓名:指导教师:天津大学研究生院年张志远詹原瑞教授●中国近代第一所大学
中文摘要关键词:可转换债券、企业融资、二叉树模型、可转债融资可转换债券是指依照法定程序发行,在一定期限内依据约定的条件可以转换成公司股票的公司债券。它是债券和股票的混合型金融产品,金融期权工具的一种。可转债融资作为重要融资方式已经受到我国各上市企业的重视,其应用这种金融工具进行外部融资对于解决我国资本市场股权融资比例过高、证券品种单一和金融创新缓慢等现实问题有着重要意义。本文从企业融资视角出发,将可转换债券作为融资渠道之一加以比较分析并结合我国上市企业可转换债券融资案例做出详细的实证研究,讨论企业如何对可转债这一融资工具加以把握和合理运用,通过大量翔实的数据资料和图表对我国上市企业可转债的发行、募集情况、转股等多方面做出了详尽的分析,同时说明了可转债融资的主要问题和障碍并提出了改进措施,并用定性和定量的推理得出可转债融资的可行性结论并提出了自己对可转债融资如何完善和发展的见解。全文共七章,第‘章导论叙述了文章的选题思路、特点及内容架构;第二章和第三章对企业融资和可转债的一些基本理论做了概述,为后述章节形成理论铺垫:第四章是实施可转换债券融资的矩阵和兰劬卣蠓治觯战略的角度定性分析了我国上市企业可转债融资的可操作性;第五章是本文的核心章节之一,在可转债定价层面,利用P秃投媸髂P屠砺工具定量分析了可转债融资实施的可行性;第六章上市企业可转债融资案例分析也是本文的核心章节;第七章为我国上市企业可转债融资的综合性结论和展本文力求在我国这一较新模式的融资领域中通过大量的实例分析找出进一步发展并完善可转债融资的方式和方法,从而为我国上市企业开辟新型融资渠道、实现可持续发展提供有益的借鉴和参考。望。
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铆虢办哆五乃学位论文作者签名:芬禹学位论文作者签名:维易聂签字日期:∥》:工。、晗υ拢学位论文版权使用授权书独创性声明发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得墨壅盘鲎或其他教育机构的学本学位论文作者完全了解鑫盗盘堂有关保留、使用学位论文的规定。特授权墨洼盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检签字日期:毒、一占年拢月本人声明所呈交的学位淦文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果,除了文中特别加以标注和致谢之处外,论文中不包含其他人已经位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。索,并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得日
第一章导论选题思路和研究意义本文的特点在本章中。首先从可转债融资的发展情况导出选题思路和研究可转债融资对我国上市企业开拓融资渠道的意义,接下来叙述了本文的特点,最后是本文的结构框架图。可转换债券融资是企业再融资途径中一种重要的融资方式,其标的可转换债券在国外已有一百六十年的历史,它由一系列特有条款有机组成,发行企业可以根据资本市场的现状及其自身的融资需要做出灵活的调整和安排,因而已成为国外发达证券市场相当成熟、相当普遍的融资工具。从我国证券市场来看,可转换债券作为上市企业再融资的新途径在年前就开始试点发行了,但一直少有人问津。自年以来,中国可转债市场规模迅速扩大,在股市、债市相对低迷的情况下,可转债市场独树一帜,并且日益成为上市企业一种新的融资方式,其作为新兴融资工具已为人们所日益重视。本文的选题正是基于将可转债融资作为上市企业传统融资的突破口,在分析该种融资工具特性的基础上,从定性和定量角度研究上市企业利用可转换债券融资的优势、劣势、机遇和威胁,通过对比可转换债券融资与其他融资方式的差异和详尽的可转债融资案例分析,分析目前我国证券市场上可转换债券融资存在的问题及障碍,提出完善和发展我国上市企业可转换债券融资的相应对策,最后推导出文章的综合性结论。本文对可转债融资的研究对于我国上市企业突破传统僵化的融资模式,拓展新型融资渠道具有一定的现实意义。在论文写作中,笔者查阅了大量的国内外相关文献,并结合我国的具体融资形势,对我国上市企业开展可转债融资进行了详尽的分析和论述。具体而言有以下几点:
结构安排⒀√庑掠保谌萏鼻叭谧是魇啤1疚慕艚粑频鼻拔夜笠等谧嗜点,利用和兰劬卣蟮确治龉ぞ叽诱铰缘慕嵌确治隽宋夜鲜衅笠开展可转债融资的可行性并提出了自己的解决措施,这也是本文的创新点之一。⒓岢掷砺塾胧导南嘟岷稀C挥惺导睦砺凼强罩新ジ螅挥欣砺鄣实践则成为无源之水,久而必干。因此,本文在写作时就非常注重两者的结合,从融资理论、模式、现状、问题、策略等方面做出了全面的研究,并在第六章用一整章的篇幅对我国上