文档介绍：湖南大学
硕士学位论文
基于宏观压力测试的中国商业银行信用风险研究
姓名:杨剑
申请学位级别:硕士
专业:管理科学与工程
指导教师:马超群
20100430
要摘信用风险是商业银行面临的最重要的风险之一,其管理引起了越来越多金融机构的关注。在经济全球化的趋势下,金融创新不断涌现,国际金融市场同益扩大,信用风险有逐渐增大的趋势,如何预测信用风险并对其进行有效管理对所有商业银行来说都是其未来面临的一项重大挑战。因此,本文从实证角度出发,对我国商业银行面临的信用风险进行压力测试研究,以为商业银行防范信用风险提供参考,提高其信用风险管理水平。首先,构建适合于我国商业银行信用风险评估的宏观压力测试模型,并分析其结构特征:其次,对模型的变量和数据进行选择,估计模型参数并对其结果进行分析;然后运用相关性压力测试以及蒙特卡罗模拟压力测试两种方法,通过宏观压力测试模型对压力情境下的商业银行不良贷款率的风险价值进行估计,从而分析中国商业银行的信用风险特征;最后,对压力测试结果进行比较分析。研究结果表明:国内生产总值增长率、一年期存款基准利率、企业商品价格、商品出口额以及股票价格是影响中国商业银行信用风险的显著因素,其中,企业商品价格指数和一年期存款基准利率对于商业银行信用风险具有正向影响,而国内生产总值增长率、商品出口额以及股票价格对于商业银行信用风险的影响是负向的;在对中国商业银行信用风险的影响程度方面,一年期存款基准利率是对商业银行信用风险影响最大的宏观经济因素,而商品出口额则是对商业银行信用风险影响最小的宏观经济经济因素。此外,当中国商业银行面临比较恶劣的宏观经济情形时,其信用风险将会大幅增加,说明中国商业银行的抗风险能力不强,银行体系还不够稳定。关键词:信用风险;压力测试:蒙特卡罗模拟;压力情境;风险价值硕宦畚
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插图索引图主要商业银行不良贷款率趋势⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.图国内生产总值增长率趋势⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图一年期存款基准利率趋势⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..图假设性压力情境聐,和钠凳植纪肌图假设性压力情境拢畒,和钠凳植纪肌图模拟情境聐,和钠凳植纪肌图模拟情境聐,和钠凳植纪肌图技术路线图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..基于宏观压力测试的中罔商业银行信用风险研究
附表索引表宏观经济变量选取对照⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..表因变量滞后阶数选择的统计量对照⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表多元线性回归模型参数估计值及煅榻峁表各宏观经济变量的自回归模型参数估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一压力情境下各宏观经济变量的估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯压力情境下各宏观经济变量的估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表相关性压力测试的估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.表假设性压力情境下不良贷款率的兰啤表假设性压力情境下不良贷款率的兰频脑龀ぢ省表模拟情境下不良贷款率的兰啤表假设性压力情境下不良贷款率的估计结果比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表蒙特卡罗模拟压力测试中不良贷款率的估计结果比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表变量筛选后的多元线性回归模型参数估计结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表硕宦畚
,金融市场在全球化的浪潮中,资金的流通以及金融产品的剧增使得全球金融市场联系得更加紧密。贸易和资金流动的障碍减小大大提高了金融服务效率和资金流动性,然而任何事物都有它的两面性,由于全球金融市场的高度联动性,金融危机发生频率增加。多年来,全球有个国家及地区先后爆发了蜗低承缘囊形;绕涫巧鲜兰岳雌捣⒔融危机:年碌呐分藁醣椅;晁昴┑哪鞲缃鹑谖;瓯发的亚洲金融危机,接下来是俄罗斯和巴西金融危机,最严重的是年爆发的金融海啸,影响程度之大,波及范围之广,令人震惊。次级房屋信贷危机爆发后,投资者开始对按揭证券的价值失去信心,引发流动性危机。即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金,也无法阻止这场金融危机的爆发。年,这场金融危机开始失控,同时导致多家大型的金融机构倒闭或被政府接管,它不仅影响一国经济稳定,使多年积累起来的社会财富毁于一旦,甚至波及全球,使灾难性的“黑天鹅效应鱿帧从世纪年代开始,压力测试在金融行业逐渐得到应用和推广,压力测试的作用也越来越被业内所重视,其已经成为国际性银行所普遍采用的风险预警重要工具。全球金融体系委员会将压力测试定义为金融机构衡量潜在但可能⑸斐损失的模型。巴塞尔银经济状况或信用状况,例如遭遇金融危机拢舅涤械慕鹑谧什糠侄怨可能产生的影响