文档介绍：公司债券信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)出具的本信用评级报告(以下简称“本报告”),兹声明如下: 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间,除因本次评级事项构成的委托关系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有、或卖出等投资建议。六、在本报告信用等级在本报告出具之日至本期债券到期兑付日有效,在有效期限内,大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布;如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。公司债券信用评级报告3发债主体丽水城投前身为丽水市国有资产经营有限公司,成立于2000 年6月,是由丽水市财政局出资组建的国有独资公司,初始注册资本为3,160 万元人民币。根据丽政发【2009】44 号文《丽水市人民政府关于组建丽水市城市建设投资有限责任公司的决定》,丽水市国有资产经营有限公司变更为现名,出资人变更为丽水市人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“丽水市国资委”),注册资本增至57,000 万元人民币。同时,丽水市财政局将其持有的丽水市水利发展有限公司、丽水市安居房建设有限公司、丽水市旧城改造有限责任公司、丽水市玉溪水资源开发有限责任公司四家公司各100%的股权以及丽水市经济开发区(以下简称“开发区”)管委会将其持有的丽水南城建设有限公司100%的股权全额划转至丽水城投(见表1)。截至2012 年末,公司注册资本为57,000 万元人民币,实际控制人为丽水市国资委。表1 2012 年末丽水城投下属子公司情况(单位:万元、%) 子公司名称简称注册资本金公司持股比例丽水市水利发展有限公司水利公司55,000 100丽水市安居房建设有限公司安居房公司10,000 100丽水市旧城改造有限责任公司旧城改造公司20,000 100丽水市玉溪水资源开发有限责任公司玉溪水资源公司3,000 100丽水南城建设有限公司南城公司36,350 100丽水陆港国际物流有限责任公司陆港物流2,000 51资料来源:根据公司提供资料整理公司是丽水市最主要的城市开发、投资和建设主体,负责丽水市绝大部分城市基础设施和公用事业投资与建设。公司经营范围主要为开发区工业区公用设施建设项目投资和建设,土地一级开发,市区旧城房屋拆迁、补偿和安置,农民公寓、经济适用房、廉租房建设与管理,水利水电开发建设及玉溪水库库区水源地保护,原水生产和经营开发等。发债情况本期债券概况本期债券是丽水城投通过承销团成员设置的发行网点和上海证券交易所向机构投资者发行的公司债券,拟发行总额10 亿元人民币,债券期限 7 年,采用固定利率,单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。本期债券设立本金提前偿还条款,即自本期债券存续期内第三年起至第七年末,逐年按照本期债券发行总额20%的比例偿还债券本金,当期利息随本金一起支付。本期债券无担保。公司债券信用评级报告4募集资金用途本期债券募集资金10 亿元将全部用于表2 所列项目建设, 亿元。表2 债券募集资金投向项目情况表(单位:亿元)项目名称批准文号总投资拟使用额度联城经济适用房(一期)项目丽发改投资【2010】348 号联城经济适用房(二期)项目丽发改投资【2011】320 号水东区块经济适用房项目丽发改投资【2012】83 丽水市天宁公共租赁住房项目丽发改投资【2010】348 号【2010】505 合计- :根据公司提供资料整理本期债券募集资金中, 亿元用于丽水市保障性住房项目建设,其中联城经济适用房(一期)项目、(二期)项目和水东区块经济适用房项目建成后,预计从经济适用房销售收入、廉租房租金收入、亿元,具有一定的盈利性;丽水市天宁公共租赁住房项目则将由丽水市财政局进行回购, 亿元,可覆盖投资成本;丽水